26th Annual Capital Link Invest in Greece Forum – Διεθνής συνάντηση κορυφής για την ελληνική οικονομία και τις επενδύσεις

Οι διεθνείς κεφαλαιαγορές, η Ελλάδα ως επενδυτικός προορισμός, αλλά και οι φορολογικές μεταρρυθμίσεις και κίνητρα των τελευταίων ετών εξετάστηκαν σε πάνελ συζήτησης στο πλαίσιο του Συνεδρίου 26th Annual Capital Link Invest in Greece Forum με τίτλο “Greece – Speeding Ahead Post Investment Upgrade”, που πραγματοποιήθη…

​

Οι διεθνείς κεφαλαιαγορές, η Ελλάδα ως επενδυτικός προορισμός, αλλά και οι φορολογικές μεταρρυθμίσεις και κίνητρα των τελευταίων ετών στη χώρα μας εξετάστηκαν σε πάνελ συζήτησης στο πλαίσιο του Συνεδρίου 26th Annual Capital Link Invest in Greece Forum με τίτλο “Greece – Speeding Ahead Post Investment Upgrade”, που πραγματοποιήθηκε με μεγάλη επιτυχία και  εξαιρετική συμμετοχή, την Δευτέρα, 9 Δεκεμβρίου, 2024 στην Νέα Υόρκη σε συνεργασία με το “New York Stock Exchange”, το “Athens Exchange Group (ATHEX Group)” και μεγάλες διεθνείς τράπεζες & οργανισμούς. Η “Goldman Sachs”, η “Morgan Stanley” και η “TEN Ltd (Tsakos Energy Navigation)” ήταν οι Κύριοι Χορηγοί. Το συνέδριο πραγματοποιήθηκε Υπό την Αιγίδα του Γενικού Προξενείου της Ελλάδος στη Νέα Υόρκη.

Ειδικότερα, στο Πάνελ Συζήτησης με θέμα “DEBT CAPITAL MARKETS” μίλησαν:

Συντονιστής: κ. Nikos Fragos, Partner -Karatzas & Partners

Ομιλητές:κ. Riccardo Abbona, Managing Director Head of DCM & Risk Solutions, Greece & Italy – Barclaysκ. Vasilis Tsaitas, Group Chief Financial Officer – HELLENiQ ENERGY Holdings κ. Vassilis Kotsiras, Corporate Treasurer – National Bank of Greece κ. Morven Jones, Managing Director; Head of EMEA Debt Capital Markets Origination – Nomura κ. Dimitrios Tsakonas, Director General – Public Debt Management Agency

Ο κ. Nikos Fragos, Partner -Karatzas & Partners δήλωσε: “Η πρόσφατη αναβάθμιση της επενδυτικής βαθμίδας της Scope Ratings έδωσε ένα σαφές μήνυμα για την πορεία της ελληνικής οικονομίας προς ένα πλήρως επενδύσιμο περιβάλλον με δυνατότητες δημιουργίας αξίας σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Αυτό αντικατοπτρίζεται πράγματι στην από το έτος μέχρι σήμερα δραστηριότητα ρεκόρ των ελληνικών κεφαλαιαγορών χρέους με τις ελληνικές τράπεζες να αντλούν προνομιούχα κεφάλαια πρώτης προτεραιότητας και κεφάλαια Tier 2 της τάξης των 7 δισ. ευρώ και να ακολουθούν οι Έλληνες εταιρικοί εκδότες που εξασφαλίζουν σημαντική πρόσβαση στις διεθνείς αγορές χρέους σε όλους τους τύπους μορφών (ευρωομόλογα, μικροομόλογα κ.λπ.). Στο μέτωπο των κρατικών ομολόγων, τα ΟΕΔ επέδειξαν ανθεκτικότητα ως σχετικά ασφαλές καταφύγιο εν μέσω των αβεβαιοτήτων στις διεθνείς αγορές, με τις αποδόσεις αναφοράς να διαπραγματεύονται σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα και στο ίδιο επίπεδο με τις αποδόσεις των κυριότερων ευρωπαϊκών ομολόγων, ενώ η διαφορά μεταξύ των αποδόσεων των ελληνικών και των γερμανικών ομολόγων έχει μειωθεί σημαντικά, γεγονός που αποτελεί θετικό σημάδι για την εμπιστοσύνη της αγοράς στο ελληνικό χρέος. Ακόμα υπάρχουν προκλήσεις και πολλά θα εξαρτηθούν από την ικανότητα της ελληνικής οικονομίας να διατηρήσει την αναπτυξιακή της δυναμική, να εμβαθύνει τις διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις και να βελτιώσει το παραγωγικό της μοντέλο. Η πλειοψηφία συμφωνεί ότι όλα τα παραπάνω βρίσκονται σε καλό δρόμο και η Ελλάδα θα παραμείνει στην αναπτυξιακή της πορεία και θα ξεκλειδώσει περαιτέρω αναβαθμίσεις της πιστοληπτικής της ικανότητας”.

Ο κ. Riccardo Abbona, Managing Director Head of DCM & Risk Solutions, Greece & Italy – Barclays δήλωσε: “Το 2024 ήταν μια ακόμη αξέχαστη χρονιά για τις ελληνικές κεφαλαιαγορές και ένα πραγματικό σημείο καμπής, χάρη σε μία σειρά εξαιρετικά θετικών εξελίξεων:

Το spread των 10ετών ομολόγων σε σχέση με τα Bund επέστρεψε στα επίπεδα πριν από την χρηματοπιστωτική κρίση, ξεπερνώντας άλλες χώρες με υψηλότερη πιστοληπτική αξιολόγηση.

Η αναβάθμιση της κρατικής πιστοληπτικής ικανότητας σε επενδυτική βαθμίδα (IG) και η επιτυχής έκδοση ομολόγων με διάρκεια έως και 30 έτη.

Οι ελληνικές τράπεζες αναβαθμίστηκαν σε επενδυτική βαθμίδα από τη Moody’s, γεγονός που προκάλεσε ρεκόρ στον πρωτογενή όγκο εκδόσεων FIG, με πάνω από €7 δισ. να αντλούνται από τη συνολική κεφαλαιακή δομή.

Η έγκριση από την ΕΚΤ στο αίτημα των ελληνικών τραπεζών να επαναλάβουν την πληρωμή μερισμάτων μετά από 16 χρόνια αποτέλεσε το αποκορύφωμα της εντυπωσιακής ανάκαμψης του συστήματος τα τελευταία χρόνια.

Αυτές οι εξελίξεις έφεραν ενδιαφέρουσες τάσεις όσον αφορά τη δέσμευση των επενδυτών. Ειδικότερα, στην έκδοση FIG, το 2024 σημειώθηκε σημαντικά υψηλότερη ζήτηση από ξένους επενδυτές, και πιο συγκεκριμένα από αρμόδιους που δεν είχαν αγοράσει ελληνικά ομόλογα για περισσότερα από 10 χρόνια. Αυτό, φυσικά, είχε ως αποτέλεσμα τελικές κατανομές που ήταν όλο και περισσότερο στραμμένες προς διεθνείς λογαριασμούς σε σχέση με τα προηγούμενα τέσσερα έτη. Η μεταβαλλόμενη σύνθεση της επενδυτικής βάσης επιβεβαιώθηκε και από την προσθήκη 26 νέων λογαριασμών στη λίστα των Top-50 επενδυτών για ελληνικά ομόλογα του 2024.

Συνεπώς, η σχετική αξία των τίτλων των ελληνικών τραπεζών σε σχέση με τους αντίστοιχους τίτλους ιταλικών και ισπανικών τραπεζών βελτιώθηκε εντυπωσιακά. Τα μειωμένα spreads των ελληνικών τραπεζών μειώθηκαν έως και 100-150 μ.β. σε σχέση με Ιταλούς και Ισπανούς εκδότες από τον Δεκέμβριο του 2023 και έως 500-800 μ.β. από τον Φεβρουάριο του 2020. ”

Ο κ. Vasilis Tsaitas, Group Chief Financial Officer – HELLENiQ ENERGY Holdings δήλωσε: “H Ελλάδα έχει σημειώσει μεγάλη πρόοδο από τον καιρό της κρίσης και την πρώτη φορά που οι ελληνικές επιχειρήσεις είχαν πρόσβαση στις αγορές. Κατά τη διάρκεια των τελευταίων 10 ετών, είδαμε μια σταδιακή βελτίωση τόσο όσον αφορά την ποιότητα των επενδυτών, την προέλευση όσο και το κόστος χρηματοδότησης.

Η αναβάθμιση των κρατικών και, στη συνέχεια, των ελληνικών τραπεζών και επιχειρήσεων έχει δημιουργήσει ισότιμους όρους ανταγωνισμού σε σχέση με την υπόλοιπη Ευρώπη τόσο όσον αφορά τη διαθεσιμότητα κεφαλαίων όσο και το κόστος, βελτιώνοντας την ανταγωνιστικότητα και στηρίζοντας την ανάπτυξη.

Η HELLENIQ ENERGY έχει μακρά πορεία στις διεθνείς κεφαλαιαγορές. Είμαστε ο μεγαλύτερος ανεξάρτητος Έλληνας εκδότης με πάνω από 2,6 δισ. σωρευτικών εκδόσεων από το 2013.

Οι διεθνείς κεφαλαιαγορές αποτελούν σημαντική πηγή χρηματοδότησης για τον Όμιλο HELLENIQ ENERGY, όλα αυτά τα χρόνια.

Τα τελευταία δύο χρόνια, εκμεταλλευτήκαμε την ανάκαμψη της Ελλάδας και την αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας, καθώς και τις πολύ ισχυρές επιδόσεις των δραστηριοτήτων μας, για να βελτιώσουμε σημαντικά τον ισολογισμό μας.

Η πρόσφατη συναλλαγή μας τον περασμένο Ιούλιο, με έκδοση 450 εκατ. ευρώ 5ετούς διάρκειας με κουπόνι 4,25%, σηματοδότησε την επιστροφή μας στις κεφαλαιαγορές, αυξάνοντας το μέγεθός μας σε σχέση με τις αρχικές προβλέψεις, με σημαντική μείωση της απόδοσης σε σχέση με την IPT, ανταποκρινόμενη στην ισχυρή ζήτηση τόσο από την εγχώρια όσο και από τη διεθνή επενδυτική βάση. Η έκδοσή μας συνδυάστηκε με προσφορά για τα ομόλογα που λήγουν, ώστε να διευκολυνθεί η μετακύλιση των υφιστάμενων κατόχων ομολόγων στη νέα έκδοση.

Η συναλλαγή αυτή ολοκλήρωσε έναν κύκλο που ξεκίνησε το 2ο τρίμηνο του 2024, ο οποίος περιελάμβανε την αναχρηματοδότηση σχεδόν του συνόλου των τραπεζικών μας δανείων και του χρέους μας στις κεφαλαιαγορές, η οποία συνολικά οδήγησε σε σημαντική μείωση των περιθωρίων δανεισμού μας στα χαμηλότερα επίπεδα της ιστορίας μας, στην επέκταση της μέσης διάρκειας του χαρτοφυλακίου χρέους μας σε περισσότερα από 5 έτη, στην εξισορρόπηση της έκθεσης σε σταθερό έναντι κυμαινόμενου επιτοκιακού κινδύνου και σε μια περισσότερο από επαρκή ικανότητα για την υποστήριξη της αναπτυξιακής μας στρατηγικής σε όλο το επιχειρηματικό μας χαρτοφυλάκιο και τις περιοχές δραστηριότητάς μας.”

Ο κ. Vassilis Kotsiras, Corporate Treasurer – National Bank of Greece δήλωσε: “Το 2024 ήταν μια χρονιά-ορόσημο για τον ελληνικό τραπεζικό τομέα, καθώς και οι τέσσερις συστημικές τράπεζες κατάφεραν να επιτύχουν τον τελικό στόχο MREL, ένα χρόνο νωρίτερα από την τελική προθεσμία. Η ολοκλήρωση της πορείας προς την επίτευξη του MREL ήταν το τελευταίο βήμα που έπρεπε να επιτύχουν οι ελληνικές τράπεζες για να συμμορφωθούν με τα ευρωπαϊκά πρότυπα σε ένα ταξίδι που ξεκίνησε το 2015.  

Οι καταλυτικοί παράγοντες για την επιτάχυνση των σχεδίων τους ήταν, πρώτον, η αξιοσημείωτη πορεία των ελληνικών τραπεζών που κατάφεραν να δημιουργήσουν οργανική κερδοφορία, εξυπηρετώντας παράλληλα και την κάλυψη των στόχων του MREL και δεύτερον, η επίτευξη της επενδυτικής βαθμίδας που διεύρυνε κατά πολύ τη βάση των επενδυτών. Το 2024 ήταν μια χρονιά ρεκόρ με περίπου 7,8 δισ. εκδόσεις από τις ελληνικές τράπεζες, ενώ το 2023 και το 2022 εκδόθηκαν συνολικά 6,4 δισ.

Οι αναχρηματοδότησεις των Tier2s και τα τρία Green Senior Preferred βοήθησαν στο να διαφοροποιηθεί η γκάμα μεταξύ των προσφερόμενων ομολόγων. Ωστόσο, ήταν μεγάλη πρόκληση το πώς όλοι οι συμμετέχοντες στην αγορά (εκδότες, διεθνείς τράπεζες και επενδυτές) θα συντονίζονταν σε αυτή τη μετάβαση.

Η αρχική μείωση στο spread των ελληνικών τραπεζικών ομολόγων αντιστράφηκε μετά το καλοκαίρι λόγω της μείωσης των επιτοκίων και του γεγονότος ότι οι διεθνείς τράπεζες εξακολουθούσαν να τα τιμολογούν βάσει yield και όχι spread.

To πιο πρόσφατο Green Senior της ΕΤΕ (ποσού Eur650εκ) κατάφερε να επανατιμολογήσει την ελληνική καμπύλη πιο κοντά σε αυτή των ευρωπαίων εταίρων της. Η επιτυχία του ομολόγου φάνηκε στο πολύ ισχυρό ενδιαφέρον που έλαβε από τους επενδυτές, με ζήτηση 4 δισ., και τελική τιμολόγηση στις 130 μονάδες βάσης πάνω από τα midswaps, όταν η ING την ίδια μέρα τιμολογούσε στις 115 μ.β.. Οφείλουμε να παρακολουθούμε στενά την αγορά, να επικοινωνούμε με νέους επενδυτές, να συνεργαζόμαστε με παραγωγικό τρόπο με όλους τους αντισυμβαλλομένους και να διασφαλίζουμε την απόδοση της δευτερογενούς αγοράς με τις αποφάσεις μας στην πρωτογενή. 

Τέλος, η ΕΤΕ έχει επικεντρωθεί στην θεμελίωση ενός σταθερού, αξιόπιστου και άμεσου προφίλ εκδότη παράλληλα με το ισχυρό πιστωτικό της προφίλ. Ο κ. Βασίλης Καβάλος, που υποστήριξε τη στρατηγική από το 2016, δυστυχώς δεν κατάφερε να δει τον πιο πρόσφατο σταθμό αυτού του ταξιδιού. Πρόσφερε πολλά στις ελληνικές χρηματοπιστωτικές αγορές και σταθήκαμε εξαιρετικά προνομιούχοι που τον είχαμε δίπλα μας.”

Ο κ. Morven Jones, Managing Director; Head of EMEA Debt Capital Markets Origination – Nomura, δήλωσε: “Το ενδιαφέρον των επενδυτικού κόσμου για την Ελλάδα ξεπέρασε κάθε προσδοκία το 2024, με πολλές συναλλαγές να καταγράφουν ρεκόρ από την εποχή της Παγκόσμιας Οικονομικής Κρίσης. Μετά την αναβάθμισή της σε επενδυτική βαθμίδα, ο ΟΔΔΗΧ προχώρησε γρήγορα στην αγορά και εξέδωσε μέσω κοινοπρακτικής διαδικασίας ομόλογο ελληνικού δημοσίου (ΟΕΔ) 10ετούς διάρκειας ύψους €4 δισ., καταγράφοντας ρεκόρ στο μέγεθος της έκδοσης, στο spread και στο μέγεθος του orderbooks. Η αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας και η ένταξη στους δείκτες επενδυτικής βαθμίδας έδωσαν ισχυρή ώθηση στις ελληνικές τράπεζες, με τις συναλλαγές να παρουσιάζουν σημαντική αύξηση τόσο στον όγκο της ζήτησης όσο και στο επενδυτικό προφίλ, που κυριαρχείται από διεθνείς επενδυτές, όπως είναι οι διαχειριστές κεφαλαίων, ασφαλιστικές εταιρείες και συνταξιοδοτικά ταμεία από την Ευρώπη και το Ηνωμένο Βασίλειο. Τα orderbooks υπερδιπλασιάστηκαν για πολλές από τις εκδόσεις χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων (FIG) που πραγματοποιήθηκαν φέτος. 

Περαιτέρω διαφοροποίηση των επενδυτών προήλθε από την έκδοση πράσινων ομολόγων, που ανέδειξαν τις στρατηγικές βιωσιμότητας των εκδοτών. Η πρόοδος των τραπεζών αποτυπώθηκε και στις αποτιμήσεις, καθώς τα spreads των ελληνικών τραπεζών μειώθηκαν κατά περίπου 35% μέσα στο έτος. Η επενδυτική βαθμίδα επέτρεψε στους εκδότες να προωθούν τις συναλλαγές τους σε όρους spread αντί για όρους απόδοσης, όπως είναι το πρότυπο της αγοράς για πιστώσεις χαμηλότερου κινδύνου (lower beta credits).

Παρατηρήσαμε αρκετούς ελληνικούς εταιρικούς εκδότες να επιστρέφουν με επιτυχία στη διεθνή αγορά μετά από παύση τριών έως πέντε ετών. Από τις τέσσερις εταιρικές συναλλαγές που εκδόθηκαν μέχρι στιγμής φέτος, οι τρεις αυξήθηκαν έως και κατά 50% σε σχέση με το αρχικό μέγεθος έκδοσης λόγω της ισχυρής ζήτησης. 

Με λίγα λόγια, η Ελλάδα μπορεί να ανατρέξει σε μια επιτυχημένη χρονιά στις χρηματοπιστωτικές αγορές το 2024, με τα κρατικά της ομόλογα και τα πιστωτικά της spreads να διαπραγματεύονται ανταγωνιστικά σε σχέση με τους Ευρωπαίους συνεργάτες της.

Το 2025, αναμένουμε χαμηλότερους όγκους εκδόσεων τόσο από το κράτος όσο και από τις εταιρείες, εκτός αν υπάρξει δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A), λόγω περιορισμένων εξοφλήσεων, καθώς και από τις τράπεζες, οι οποίες αναμένεται να ικανοποιήσουν την προθεσμία για την Ελάχιστη Απαίτηση Ιδίων Κεφαλαίων και Επιλέξιμων Υποχρεώσεων  (MREL) που είχε τεθεί για τον Ιανουάριο 2026 μέχρι και το τέλος του 2024. Με την προσδοκία περαιτέρω αναβαθμίσεων σε επενδυτική βαθμίδα για ορισμένους εκδότες, το ελληνικό χρέος αναμένεται να συνεχίσει να αποδίδει καλά, δεδομένης της σχετικά χαμηλής προσφοράς και της περαιτέρω διεύρυνσης της επενδυτικής ζήτησης.”

Ο κ. Dimitrios Tsakonas, Director General – Public Debt Management Agency, δήλωσε: “Το 2024, η Ελλάδα/ΟΔΔΗΧ, δεδομένης της επίτευξης επενδυτικής βαθμίδας του προηγούμενου έτους, προχώρησε σε δύο πολύ επιτυχημένες νέες εκδόσεις αναφοράς ΟΕΔ με διάρκεια 10 και 30 ετών. Μέσω αυτών των δύο κοινοπρακτικών εκδόσεων ομολόγων, η Ελλάδα άντλησε 4 δισ. ευρώ και 3 δισ. ευρώ αντίστοιχα, ποσό ρεκόρ όσον αφορά τα εκδοθέντα ποσά και ταυτόχρονα διεύρυνε τη βάση των επενδυτών πραγματικού χρήματος κατά 30%, έχοντας επιτύχει νέα ρεκόρ όσον αφορά το μέγεθος των βιβλίων εντολών, την ποιότητα των επενδυτών και τη μείωση των περιθωρίων δανεισμού. 

Επιπλέον, το δημοσιονομικό αποτέλεσμα ήταν εντυπωσιακό, καθώς επιτεύχθηκε όχι μόνο ο αρχικός αλλά και ο αναθεωρημένος προς τα πάνω νέος στόχος για πρωτογενές πλεόνασμα, τόσο σε δεδουλευμένη βάση όσο και σε ταμειακούς όρους, δίνοντας τη δυνατότητα περαιτέρω μείωσης του καθαρού δημόσιου χρέους, για δεύτερη συνεχόμενη χρονιά, αφού το ίδιο συνέβη και το 2023. Στο πλαίσιο αυτό, στις 13 Δεκεμβρίου 2024 θα πραγματοποιηθεί πρόωρη αποπληρωμή των δανείων GLA ύψους €7,935 δισ. 

Δεδομένης της υπεραπόδοσης του ελληνικού κρατικού προϋπολογισμού που έχει ήδη συμβεί, του στόχου πρωτογενούς πλεονάσματος για το 2025, της ευνοϊκής δομής του χαρτοφυλακίου ελληνικού δημόσιου χρέους, των πολύ χαμηλών χρεολυσίων και ετήσιων πληρωμών τόκων, της μηδενικής έκθεσης σε συναλλαγματικό και επιτοκιακό κίνδυνο κ.λπ., το πιο δύσκολο μέρος της δουλειάς του ΟΔΔΗΧ για το επόμενο έτος, αλλά και για τα επόμενα χρόνια, είναι να βρει χώρο για εκδοτική δραστηριότητα. Έχοντας ταμειακά αποθέματα κοντά στο 20% του ΑΕΠ της Ελλάδας, καθιστά δύσκολη την πρόσβαση του ΟΔΔΗΧ στις κεφαλαιαγορές. Ωστόσο, η Ελλάδα πρέπει να διατηρήσει μια ρευστή καμπύλη αποδόσεων επιτοκίων μηδενικού κινδύνου, επομένως ο ΟΔΔΗΧ πρέπει να έχει συνεχή πρόσβαση στις κεφαλαιαγορές και διάλογο με τους επενδυτές. Το επόμενο έτος η στρατηγική χρηματοδότησης θα είναι παρόμοια με ό,τι έγινε μέχρι στιγμής, πιθανότατα λίγο λιγότερο, διότι οι ακαθάριστες χρηματοδοτικές ανάγκες του επόμενου έτους είναι πράγματι πολύ περιορισμένες. 

Στο πλαίσιο αυτό, πρόσφατα, ο Έλληνας πρωθυπουργός ανακοίνωσε την πρόθεση της Ελλάδας να προχωρήσει σε άλλη μια πρόωρη αποπληρωμή του GLF ύψους άνω των 5 δισ. ευρώ, το επόμενο έτος, δηλαδή το αργότερο τον Δεκέμβριο του 2025. Τώρα η Ελλάδα αποφάσισε να προπληρώσει τις αποσβέσεις GLF, σε αναλογική βάση, από το 2033 έως το 2042, μεταφέροντας, ταυτόχρονα, ένα ισχυρό μήνυμα στους θεσμούς, τους οίκους αξιολόγησης και κυρίως στην επενδυτική κοινότητα, παρέχοντάς τους επιπλέον διαβεβαίωση ότι η Ελλάδα είναι προνοητική και θα εκπληρώσει τις δανειακές της υποχρεώσεις όχι μόνο βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα αλλά και μακροπρόθεσμα, υπό οποιεσδήποτε συνθήκες. 

Παράλληλα, μια πρόσθετη πρόωρη αποπληρωμή του GLF το 2025, παρέχει στον ΟΔΔΗΧ χώρο για χρηματοδοτική δραστηριότητα, αντικαθιστώντας το “μη εμπορεύσιμο χρέος” του Επίσημου Τομέα με νέα ΟΕΔ, είτε με την εισαγωγή νέων εκδόσεων με νέες διάρκειες, είτε με την αύξηση της ρευστότητας σε προηγούμενες εκδόσεις σε όλο το φάσμα ληκτότητας της ελληνικής καμπύλης αποδόσεων, μέσω Κοινοπρακτικών Εκδόσεων Ομολόγων ή μέσω δημοπρασιών, μετά από επικείμενο προαναγγελθέν τακτικό πρόγραμμα δημοπρασιών.      

Η Ελλάδα θα συνεχίσει να επικεντρώνεται στην εφαρμογή διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων, στην επίτευξη των δημοσιονομικών στόχων, στην ολοκληρωμένη και προορατική διαχείριση ταμειακών διαθεσίμων και χαρτοφυλακίου, στη συνέπεια της στρατηγικής χρηματοδότησης. Όλα τα προαναφερθέντα παρέχουν εμπιστοσύνη στην επενδυτική κοινότητα, η οποία έχει απεικονιστεί σαφώς καθώς τα spreads των ελληνικών ομολόγων βαίνουν μειούμενα έναντι των ομολόγων άλλων χωρών της Ευρωζώνης.”

Ακολούθησε το ΠΑΝΕΛ ΣΥΖΗΤΗΣΗΣ με θέμα: “WHY GREECE – THE DOMESTIC INSTITUTIONAL INVESTOR VIEWPOINT”

Συντονιστής:  κα. Thenia T. Panagopoulou, Partner – Saplegal – A.S. Papadimitriou & Partners Law Firm 

Ομιλητές: κ. Nicos John Koulis, Chairman & CEO – DECA Investments AIFM Investment Manager Diorama Investments Sicar; Diorama Investments II, RAIF κ. Takis Solomos, Co-founder & Partner -Elikonos Capital AIFMκα. Eleni Bathianaki, Managing Partner – Halcyon Equity Partners κ. Lampros Papakonstantinou, Chairman of the BoD (Executive member) – IDEAL Holdings κ. Nicholas Chryssanthopoulos, Senior Partner – EOS Capital Partnersκ. Nikolaos Karamouzis, Executive Chairman – SMERemediumCap; BoD Member- Onassis Foundation

Η κα. Thenia T. Panagopoulou, Partner – Saplegal – A.S. Papadimitriou & Partners Law Firm δήλωσε: “Οι θεσμικές επενδύσεις στην Ελλάδα παρέμειναν για πολλά χρόνια ανεπαρκείς. Ωστόσο, τα τελευταία χρόνια, υπάρχει μια αξιοσημείωτη αλλαγή, οφειλόμενη στην αυξημένη δραστηριότητα επιχειρηματικών κεφαλαίων που υποστηρίζονται από εθνικούς και Ευρωπαϊκούς πόρους και ιδιώτες επενδυτές, τα οποία αναζητούν ευκαιρίες επένδυσης. Τα Κεφάλαια Επιχειρηματικών Συμμετοχών (PE) και Επιχειρηματικών Κεφαλαίων (VC) διαδραματίζουν πλέον καθοριστικό ρόλο στο επιχειρηματικό οικοσύστημα της Ελλάδας, παρέχοντας απαραίτητη υποστήριξη τόσο σε νεοφυείς όσο και σε ώριμες επιχειρήσεις. Είναι αξιοσημείωτο ότι, τα private equity funds, πραγματοποίησαν το 25% των συναλλαγών στην ελληνική αγορά την περασμένη χρονιά, και η δυναμική τους συνεχίζει να αυξάνεται. 

Η Ελλάδα έχει επίσης προσελκύσει μεγαλύτερο αριθμό διεθνών επενδυτών, οι οποίοι έχουν στοχεύσει στρατηγικά βασικούς τομείς όπως η υγειονομική περίθαλψη, ο ξενοδοχειακός κλάδος,  η ενέργεια, οι τηλεπικοινωνίες και τα τρόφιμα. Παράλληλα, οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις, που αποτελούν αναπόσπαστο συστατικό του ελληνικού παραγωγικού συστήματος, μπορεί να μην προσελκύουν ακόμη μεγάλους διεθνείς επενδυτές, ωστόσο, ταιριάζουν ιδανικά ως στόχοι των ελληνικών κεφαλαίων επιχειρηματιών συμμετοχών, οι οποίες έχουν προχωρήσει σε σημαντικές επενδύσεις σε αυτές μέσω εξειδικευμένων κλαδικών στρατηγικών. Αυτή η βελτιωμένη πρόσβαση στη χρηματοδότηση είναι κρίσιμη για την κάλυψη του επενδυτικού κενού της χώρας.

Κοιτώντας το μέλλον, η έγκαιρη και σταθερή εφαρμογή μεταρρυθμίσεων παραμένει ζωτικής σημασίας για τη δημιουργία ενός πιο ευνοϊκού επιχειρηματικού περιβάλλοντος.

Το Φόρουμ υπογράμμισε την ανθεκτικότητα της Ελλάδας και το φιλόδοξο μεταρρυθμιστικό της πρόγραμμα. Το πνεύμα συνεργασίας και οι πολύτιμες ιδέες που ανταλλάχθηκαν κατά τη διάρκεια της εκδήλωσης ενίσχυσαν τη εμπιστοσύνη όλων μας στη δυνατότητα της Ελλάδας να αποτελέσει επενδυτικό προορισμό.Ευχαριστώ πολύ όλους τους συμμετέχοντες για τη συμβολή τους σε αυτόν τον σημαντικό διάλογο.”.

Ο κ. Nicos John Koulis, Chairman & CEO – DECA Investments AIFM Investment Manager Diorama Investments Sicar; Diorama Investments II, RAIF δήλωσε: “Η  έξυπνη και φιλική προς την αγορά διαχείριση της χώρας μετα την κρίση, βοηθούμενη και από ένα μορφωμένο και παραγωγικό εργατικό δυναμικό έχει δημιουργήσει σημαντικές επενδυτικές ευκαιρίες σε αρκετούς κλάδους. Σε αυτό το περιβάλλον το private equity παίζει ένα σημαντικό ρόλο με το να επιλέγει εταιρείες που έχουν την δυνατότητα να δημιουργήσουν σημαντική οικονομική αξία και, αφού επενδύσουν , να τις βοηθήσει να το επιτύχουν.

Πιστεύω οτι η επιτυχία του πρώτου μας fund, του Diorama Investments Sicar, που επέτυχε αποδόσεις 2.5Χ των χρημάτων των επενδυτών στα πολύ δύσκολα χρόνια της κρίσης, μπορεί να επαναληφθεί. Αυτό βασίζεται στην υψηλότερη από το μέσο όρο ανάπτυξη του Ελληνικού ΑΕΠ, την διαθεσιμότητα τραπεζικής πίστης η οποία δεν ήταν διαθέσιμη την περίοδο της κρίσης, αλλά κυρίως από τη συνειδητοποίηση όλο κι περισσοτέρων επιχειρηματιών οτι για να επιβιώσει  και ευημερήσει η εταιρεία τους θα πρέπει να είναι ανταγωνιστικοί διεθνώς. Αυτό, βέβαια, χρειάζεται μέγεθος, στελέχη και κεφάλαια. 

Είμαστε ευτυχείς που συμμετέχουμε σε αυτό το ελκυστικό περιβάλλον δημιουργώντας αποδόσεις για τους μετόχους μας και βοηθώντας την Ελληνική οικονομία.”

Ο κ. Takis Solomos, Co-founder & Partner -Elikonos Capital AIFM, εξέφρασε αισιοδοξία για τις ευκαιρίες που αναδύονται από την ελληνική οικονομία, υπογραμμίζοντας την ελπιδοφόρο πορεία της και τη δέσμευση της Elikonos Capital να προωθήσει σημαντική ανάπτυξη στις εταιρείες του χαρτοφυλακίου της.  

“Είμαστε πολύ ενθουσιασμένοι για τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας, η οποία δείχνει ισχυρές δυνατότητες για βιώσιμη ανάπτυξη”, δήλωσε ο κ. Σολωμός. Τόνισε το ισχυρό ιστορικό της Elikonos Capital με το δεύτερό της fund, Elikonos 2, το οποίο ολοκλήρωσε επιτυχώς δύο exit υψηλής αξίας (Eurocatering ΑΕ – αγοραστής family office οικογένειας Λάτση και ETPA ΑΕ – αγοραστής γαλλική πολυεθνική εταιρεία), αποδεικνύοντας την ικανότητα της ομάδας να εντοπίζει και να ενισχύει ενεργά την αξία επενδυτικών ευκαιριών, εδραιώνοντας τη φήμη της ως αξιόπιστου εταίρου στις επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων. 

Βασιζόμενη σε αυτή τη δυναμική, η Elikonos Capital ετοιμάζει το τρίτο της fund μέσα στο πρώτο τρίμηνο του 2025. “Έχουμε ήδη δημιουργήσει ένα ισχυρό dealflow για το Elikonos 3, το οποίο περιλαμβάνει εξαιρετικές εταιρείες με έντονη αναπτυξιακή δυναμική”, σημείωσε ο κ. Σολωμός. “Η εστίασή μας θα είναι στον εντοπισμό και την ανάπτυξη αυτών των επιχειρήσεων, ώστε να ξεκλειδώσουμε το πλήρες δυναμικό τους, προωθώντας όχι μόνο χρηματοοικονομικές αποδόσεις, αλλά και την καινοτομία και την οικονομική πρόοδο στη χώρα, ενσωματώνοντας παράλληλα τις αρχές της βιωσιμότητας στη στρατηγική μας”.  

Το Elikonos 3 θα βασιστεί στη δοκιμασμένη στρατηγική της εταιρείας να υποστηρίζει ενεργά τις εταιρείες του χαρτοφυλακίου μέσω στρατηγικής καθοδήγησης, λειτουργικών βελτιώσεων και πρόσβασης σε παγκόσμια δίκτυα, με απώτερο στόχο την επίτευξη υψηλών αποδόσεων για τους επενδυτές. “Η Elikonos Capital πάντα πίστευε στη δύναμη της δημιουργίας αξίας, και είμαστε σίγουροι ότι αυτό το ταμείο θα επιτύχει εξαιρετικά αποτελέσματα, αναπτύσσοντας σημαντικά τις επιχειρήσεις στις οποίες επενδύουμε”. 

Καθώς η ελληνική οικονομία συνεχίζει να εξελίσσεται, η Elikonos Capital παραμένει δεσμευμένη να διαδραματίσει κεντρικό ρόλο στην αναπτυξιακή πορεία της χώρας, συνεργαζόμενη με επιχειρήσεις υψηλού δυναμικού και δίνοντάς τους τη δυνατότητα να επιτύχουν ουσιαστικές αλλαγές και μακροπρόθεσμη ανάπτυξη.

Η κα. Eleni Bathianaki, Managing Partner – Halcyon Equity Partners δήλωσε: “Η έντονη επενδυτική δραστηριότητα σε συνάρτηση με την πορεία των κύριων μακροοικονομικών στοιχείων, φαίνεται να οδηγεί τη χώρα σε τροχιά ανάπτυξης και μετασχηματισμού. Ισχυρή απόδειξη του βαθμού ωρίμανσης του επιχειρηματικού τοπίου στην Ελλάδα σήμερα, αποτελεί άλλωστε η δραστηριοποίηση όχι μόνο Ελλήνων αλλά και διεθνών θεσμικών επενδυτών. Η αυξανόμενη αυτή θεσμική επενδυτική δράση παίζει καθοριστικό ρόλο για τη διατήρηση της ελληνικής δυναμικής. 

Το Halcyon Equity Partners, ως μια θεσμική πλατφόρμα επενδύσεων που απαρτίζεται από διακεκριμένα στελέχη της ελληνικής και διεθνούς αγοράς, εξετάζει επενδυτικές προοπτικές με οδηγό την καινοτομία και τη βιώσιμη επιχειρηματικότητα. Η στρατηγική μας επικεντρώνεται στον εντοπισμό και την επένδυση στις “Best of Greece” – στις εταιρίες αυτές δηλαδή που διαθέτουν υψηλή προστιθέμενη αξία, ανταγωνιστικό επιχειρηματικό μοντέλο, ισχυρή διοικητική ομάδα και σημαντική αναπτυξιακή προοπτική. Στόχος μας είναι να διευκολύνουμε τον μετασχηματισμό και την ανάπτυξή τους, τοποθετώντας τις στον χάρτη του παγκόσμιου επιχειρείν.  

Πόσο εφικτό είναι κάτι τέτοιο; Η απάντηση στο ερώτημα αυτό βρίσκεται στο πλούσιο και αναξιοποίητο ταλέντο της Ελλάδας, που μπορεί να αποτελέσει τη ραχοκοκαλιά για τη δημιουργία της επόμενης γενιάς των success stories διεθνώς. Πιστεύουμε ότι η Ελλάδα έχει τη δυνατότητα να πραγματοποιήσει ένα πραγματικό άλμα μετασχηματισμού. Αυτή η προοπτική μπορεί να γίνει πραγματικότητα μέσω επενδύσεων και υποστήριξης από θεσμικούς επενδυτές, που προσφέρουν όχι μόνο χρηματοδοτικούς πόρους και κεφάλαια, αλλά και στρατηγική καθοδήγηση και πρόσβαση σε παγκόσμιες αγορές, εξασφαλίζοντας στις επιχειρήσεις μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. Με τη σωστή καθοδήγηση και τους κατάλληλους πόρους, οι ελληνικές εταιρείες έχουν την ικανότητα να επεκταθούν πέρα από τα τοπικά σύνορα, εδραιώνοντας τη θέση τους ανάμεσα στις πιο δυναμικές επιχειρήσεις διεθνώς.

Το Halcyon Equity Partners δεσμεύεται να δημιουργήσει προοπτικές και αξία για όλα τα ενδιαφερόμενα μέρη, αξιοποιώντας την ευνοϊκή οικονομική συγκυρία στην Ελλάδα αλλά και την ελκυστικότητα της εγχώριας αγοράς ως ένα επενδυτικό προορισμό.”

Ο κ. Lampros Papakonstantinou, Chairman of the BoD (Executive member) – IDEAL Holdings δήλωσε: “Η ελληνική οικονομία παρουσιάζει καλύτερες επιδόσεις σε σύγκριση με τις περισσότερες χώρες της Ευρωζώνης. Τα τελευταία πέντε χρόνια, η Ελλάδα έχει εξελιχθεί από “ασχημόπαπο” σε “όμορφο κύκνο”, κερδίζοντας το ενδιαφέρον της διεθνούς κοινότητας. Καθώς η χώρα σημειώνει πρόοδο, οι ελληνικές επιχειρήσεις ακολουθούν αντίστοιχη πορεία, βελτιώνοντας τις οικονομικές τους επιδόσεις και επεκτείνοντας τη δραστηριότητά τους. Οι υγιείς ελληνικές εταιρείες έχουν καταφέρει να επιβιώσουν από περίπου δέκα χρόνια κρίσης, αντιμετωπίζοντας προκλήσεις όπως τα capital controls, τις συνέπειες της πανδημίας του Covid-19 και τον πόλεμο Ρωσίας-Ουκρανίας. Ο πιο δυναμικός τομέας μεταξύ των ελληνικών επιχειρήσεων είναι οι μεσαίου προς μεγάλο μέγεθος εταιρειών που πληρούν συγκεκριμένα κριτήρια. Αυτές οι εταιρείες, που έχουν καταφέρει να αναπτυχθούν, αποτελούν ελκυστικές επενδυτικές επιλογές τόσο για εγχώριους όσο και για διεθνείς χρηματοοικονομικούς επενδυτές. 

Οι εγχώριοι χρηματοοικονομικοί επενδυτές και οι εταιρείες ιδιωτικών συμμετοχών διαδραματίζουν ολοένα και πιο σημαντικό ρόλο στην υποστήριξη αυτών των επιχειρήσεων, παρέχοντάς τους τα απαραίτητα εργαλεία. Η τοπική αγορά στον συγκεκριμένο τομέα έχει σημειώσει σημαντική ανάπτυξη και συνεχίζει να επεκτείνεται, αποκτώντας ολοένα μεγαλύτερη πολυπλοκότητα και ωριμότητα. Η IDEAL Holdings είναι η μοναδική εταιρεία εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών που εστιάζει σε αυτόν τον υποτομέα. Χάρη στην ικανότητά της να διατηρεί μόνιμα κεφάλαια, έχει επιτύχει ένα εντυπωσιακό ιστορικό στη δημιουργία αξίας. Τα τελευταία τρία χρόνια, έχουμε επενδύσει και αποεπενδύσει με επιτυχία, όχι μόνο αυξάνοντας την αξία για τους μετόχους μας, αλλά και διασφαλίζοντας τη συνέχιση των διοικήσεων υπό τη νέα ιδιοκτησία. Είμαστε αποφασισμένοι να συνεχίσουμε αυτό το συναρπαστικό ταξίδι”.

Ο κ. Nicholas Chryssanthopoulos, Senior Partner – EOS Capital Partners, τόνισε ότι η ελληνική αγορά private equity έχει σημειώσει σημαντική ανάπτυξη από το 2017, με πολλές νέες ομάδες να εμφανίζονται στο προσκήνιο και τα κεφάλαια υπό διαχείριση να τετραπλασιάζονται, ξεπερνώντας τα €2,3 δισ. Αυτή η ανάπτυξη είναι ιδιαίτερα ενθαρρυντική καθώς αντικατοπτρίζει τη θετική επίδραση του private equity στην Ελληνική οικονομία. Ως παράδειγμα, ανέφερε ότι το πρώτο fund της EOS Capital Partners (EHRF) με €150 εκατ. κεφάλαια υπό διαχείριση, βοήθησε τις εταιρείες χαρτοφυλακίου να διπλασιάσουν τον κύκλο εργασιών τους, να αυξήσουν το EBITDA κατά 70% και να δημιουργήσουν πάνω από 2.200 θέσεις εργασίας.

Είναι επίσης αξιοσημείωτο, συνέχισε ο κ. Χρυσανθόπουλος, ότι οι θεσμικοί επενδυτές και τα εξειδικευμένα family offices στην Ελλάδα, είναι πλέον εξοικειωμένοι με τις αποδόσεις των εναλλακτικών επενδύσεων και έχουν αναπτύξει έντονο ενδιαφέρον και μεθοδολογίες για να κατανέμουν όλο και αυξανόμενα ποσά κεφαλαίων προς αυτήν την κατεύθυνση.

Επίσης, εστίασε στο πώς θα συνεχίσει να εξελίσσεται ο τομέας και να υποστηρίζεται η ελληνική επιχειρηματικότητα, μέσα από στοχευμένη στρατηγική για την ανάπτυξη μεγαλύτερων και πιο ευέλικτων διαχειριστών κεφαλαίων, ικανών να επεκταθούν πέρα από τα εθνικά σύνορα. Για να επιτευχθεί αυτό, είναι κρίσιμες οι στρατηγικές επενδύσεις σε υποδομές, ταλέντο και κλίμακα.

Ο κ. Χρυσανθόπουλος κατέληξε ότι η παροχή ενός ευρύτερου φάσματος επιλογών και η πρόσβαση σε μια διαφοροποιησμένη δεξαμενή ταλέντου θα ενισχύσουν σημαντικά την ανταγωνιστικότητα του private equity στην Ελλάδα, επιτρέποντάς να προσελκυθεί και διεθνές κεφάλαιο και να αναπτυχθούν οι σωστές συνεργασίες. Δημιουργώντας μέγεθος και διαφοροποίηση και καλλιεργώντας στρατηγικές συνεργασίες με ευρωπαίους διαχειριστές θα επιτρέψει στην Ελλάδα να καταστεί σταδιακά σημαντικός παίκτης στον ευρωπαϊκό επενδυτικό χάρτη.

Ο κ. Nikolaos Karamouzis, Executive Chairman – SMERemediumCap; BoD Member- Onassis Foundation δήλωσε: Η Ελλάδα βγαίνει από μια βαθιά και δαπανηρή δημοσιονομική και χρηματοπιστωτική κρίση που έπληξε τη χώρα την προηγούμενη δεκαετία. Η αξιοπιστία της πολιτικής, της αγοράς και της δημοσιονομικής πολιτικής έχει αποκατασταθεί και οι οικονομικές επιδόσεις βελτιώνονται σταθερά.

Ωστόσο, η κορυφαία πρόκληση που αντιμετωπίζει σήμερα η Ελλάδα, προϋπόθεση για την επιστροφή σε βιώσιμους υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης, παραμένει η ταχεία κάλυψη του συσσωρευμένου με τα χρόνια τεράστιου επενδυτικού κενού που υπονομεύει την παραγωγικότητα και το αναπτυξιακό δυναμικό.

Η Ελλάδα χρειάζεται πάρα πολλές επενδύσεις, που να ξεπερνούν τα 100 δισ. ευρώ. για να ανταποκριθεί στην πρόκληση αυτή, πρέπει να κινητοποιήσει μέσω μεταρρυθμίσεων και τολμηρών πολιτικών πρωτοβουλιών σημαντικά ποσά ΑΞΕ, ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, να επιταχύνει την εσωτερική δημιουργία κεφαλαίων, να διευρύνει τις δημόσιες και ενωσιακές διευκολύνσεις χρηματοδότησης επενδύσεων και να βελτιώσει την πρόσβαση των επιχειρήσεων στις κεφαλαιαγορές.

Εξίσου μεγάλου ενδιαφέροντος ήταν το ΠΑΝΕΛ ΣΥΖΗΤΗΣΗΣ με θέμα: INVESTING IN GREECE- TAX REFORMS & INCENTIVES

Συντονιστής: κα. Christina Papanikolopoulou, Managing Partner – Papanikolopoulou and Partners Law 

Ομιλητές:κα. Mary Psylla, General Secretary of Tax Policy -Ministry of Economy & Finance-Hellenic Republicκ. George Pitsilis, Governor – Independent Authority for Public Revenue – Hellenic Republicκ. Spyros Kaminaris, Partner, Head of Tax – EY Greeceκ. Costas Vamvakas, Founder & CEO – VK PREMIUM Business Growth Consultants

Η κα. Christina Papanikolopoulou, Managing Partner – Papanikolopoulou and Partners Law δήλωσε: “Τα τελευταία πέντε χρόνια, η Ελλάδα έχει υιοθετήσει πλειάδα φορολογικών κινήτρων και μεταρρυθμίσεις για την ενίσχυση της καινοτομίας, της επιχειρηματικότητας και των επενδύσεων. Τα κύρια σημεία από τη συζήτηση του πάνελ μας ήταν η υιοθέτηση περαιτέρω νέων μέτρων από την ελληνική κυβέρνηση για την διευκόλυνση των εταιρικών αναδιαρθρώσεων, φορολογικά κίνητρα για νεοφυείς επιχειρήσεις, επενδυτικά κεφάλαια, επιχειρηματικά κεφάλαια (venture capital) και angel investors, την ψηφιοποίηση του φορολογικού συστήματος, μέτρα για την καταπολέμηση της φοροδιαφυγής και τη σταθερότητα του φορολογικού καθεστώτος. Το πάνελ μας επίσης εξέτασε τον θετικό αντίκτυπο αυτών των μεταρρυθμίσεων στις επίτευξη νέων επενδύτικών συναλλαγών  και την αντίληψη των διεθνών επενδυτών για την ελκυστικότητα της Ελλάδας ως προορισμού φιλικού προς τις επενδύσεις.

Η μεταρρύθμιση του φορολογικού συστήματος της Ελλάδας αναμένεται να έχει θετική επίδραση στη σταθερότητα της οικονομίας, καθώς και να ενισχύσει την αίσθηση της δικαιοσύνης και ισότητας στους πολίτες της. Τέλος, συζητήσαμε τα επόμενα βήματα και τη συνολική στρατηγική της Ελλάδας για τη δημιουργία ενός οικοσυστήματος νεοφυών επιχειρήσεων και την προσέλκυση διεθνών επενδύσεων σε όλους τους τομείς της οικονομίας. 

Έχοντας συνδράμει διεθνείς επενδυτές για σχεδόν τρεις δεκαετίες, υπό την ιδιότητα του νομικού συμβούλου, διαπιστώνω ότι ποτέ μέχρι τώρα η Ελλάδα δεν είχε υλοποιήσει μια τόσο φιλόδοξη και συντονισμένη προσπάθεια για την αναδιοργάνωση των κεντρικών και περιφερειακών λειτουργιών του κράτους, καθώς και για μεταρρυθμίσεις σε καίριους τομείς της οικονομικής και κοινωνικής ζωής – από τον τραπεζικό τομέα μέχρι το σύστημα δικαιοσύνης. Το σαφές και αδιαμφισβήτητο αποτέλεσμα είναι η καθιέρωση της Ελλάδας ως προορισμού φιλικού προς τις επενδύσεις για ένα μεγάλο εύρος επιχειρηματικών ευκαιριών, κάτι που αποτελεί τα θεμέλια για μακροπρόθεσμη ευημερία και χρηματοοικονομική και κοινωνική σταθερότητα της χώρας μέσα σε ένα όλο και πιο ασταθές διεθνές γεωπολιτικό περιβάλλον.”

Η κα. Mary Psylla, General Secretary of Tax Policy -Ministry of Economy & Finance-Hellenic Republic δήλωσε: “Στην Ελλάδα οι επιχειρήσεις είναι κατά κύριο λόγο πολύ μικρές∙ η στήριξη και η ανάπτυξη της επιχειρηματικότητας προκειμένου να μεταβληθεί το επιχειρηματικό μοντέλο είναι εξαιρετικά κρίσιμη. Η μεγέθυνση της ελληνικής οικονομίας τελεί σε συνάρτηση με τη μεγέθυνση των επιχειρήσεων και τη δυνατότητά τους να ανταγωνιστούν και να επιβιώσουν στο εθνικό και στο διεθνές περιβάλλον. Σε αυτή την κατεύθυνση έχουν εισαχθεί διατάξεις που παρέχουν φορολογικά κίνητρα και απαλλαγές τόσο σε φυσικά πρόσωπα όσο και σε νομικές οντότητες, ώστε να ενισχυθεί η θέση των επιχειρήσεων που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα και να διευκολυνθεί η πρόσβασή τους σε κεφάλαια, να αυξηθεί η ανταγωνιστικότητα και να δημιουργηθούν νέες θέσεις εργασίας. 

Συναφώς, στο επίκεντρο βρίσκονται κίνητρα αφενός για τον μετασχηματισμό και τις συγχωνεύσεις των επιχειρήσεων, και αφετέρου για την ανάπτυξη καινοτόμων ιδεών, οι οποίες θα μπορούν να υλοποιηθούν μέσα από πιο σύγχρονες επιχειρηματικές μορφές. Σημαντικό στοιχείο της πολιτικής μας είναι η μέριμνα για την ανάπτυξη και ενίσχυση των εναλλακτικών μορφών χρηματοδότησης, όπως τα Κεφάλαια Επιχειρηματικού Κεφαλαίου (Venture Capital), οι Επιχειρηματικοί Άγγελοι (Angel Investors), τα Επενδυτικά Κεφάλαια (Investment Funds). 

Σε αυτή την κατεύθυνση παρέχονται φορολογικά κίνητρα σε εταιρείες που επενδύουν σε έρευνα και ανάπτυξη, καθώς και σε ευρεσιτεχνίες. Δίνονται, επίσης, σοβαρές φορολογικές απαλλαγές για δαπάνες επιστημονικής και τεχνολογικής έρευνας, για έργα συνεργασίας είτε με startups είτε με ερευνητικά κέντρα. 

Η ανάγκη δημιουργίας μεγαλύτερων επιχειρήσεων στην Ελλάδα, σε συνδυασμό με την ενίσχυση της καινοτομίας και την παροχή κινήτρων, αποτελεί έναν κεντρικό άξονα για την ανάπτυξη και τον εκσυγχρονισμό της ελληνικής οικονομίας. Ταυτόχρονα, η ικανότητα ανάπτυξης και αξιοποίησης της καινοτομίας αποτελεί κρίσιμο παράγοντα για τη βελτίωση της ανταγωνιστικότητας και την ενίσχυση της οικονομικής θέσης των επιχειρήσεων, αλλά και της χώρας. Σε αυτό το πλαίσιο δέσμευσή μας αποτελεί η δημιουργία ενός υποστηρικτικού, σταθερού και δίκαιου φορολογικού- οικονομικού οικοσυστήματος.”

Ο κ. George Pitsilis, Governor – Independent Authority for Public Revenue – Hellenic Republic δήλωσε: “Η επόμενη γενιά της Ανεξάρτητης Αρχής Δημοσίων Εσόδων (ΑΑΔΕ) είναι μια σύγχρονη, ευέλικτη φορολογική διοίκηση, σχεδιασμένη να προσαρμόζεται γρήγορα στο ταχέως εξελισσόμενο παγκόσμιο περιβάλλον. Η φιλοσοφία μας εστιάζει στον συνεχή μετασχηματισμό και τη διαρκή εξέλιξη, με αξιοποίηση όλων των δυνάμεών μας για την εκπλήρωση του οράματός μας.

Δημιουργούμε ένα ολοκληρωμένο, διασυνδεδεμένο ψηφιακό περιβάλλον που απλοποιεί και αυτοματοποιεί διαδικασίες, διευκολύνει τις συναλλαγές με τη δημόσια διοίκηση και στηρίζει την επιχειρηματικότητα, ενώ ταυτόχρονα βελτιώνει συνεχώς τις υπηρεσίες προς τους φορολογούμενους. 

Ενισχύοντας την αποδοτικότητα και τελειοποιώντας τα εργαλεία συμμόρφωσης, ενδυναμώνουμε την εμπιστοσύνη και τη συνεργασία που έχουμε ήδη καλλιεργήσει με τους φορολογούμενους.

Με αυτόν τον τρόπο, θέτουμε τα θεμέλια για ένα πιο διαφανές και δίκαιο φορολογικό σύστημα, υπηρετώντας πιστά το δημόσιο συμφέρον και το κοινωνικό σύνολο.”

Ο κ. Spyros Kaminaris, Partner, Head of Tax – EY Greece αναφέρθηκε στα κίνητρα για επενδύσεις σε startups στην Ελλάδα, όπως εισήχθησαν με το πρόσφατο φορολογικό νομοσχέδιο. Επισήμανε ότι πρόκειται για ένα βήμα προς τη σωστή κατεύθυνση, καθώς η υποστήριξη κλάδων υψηλής τεχνολογίας και καινοτομίας, αποτελεί σταθερά κορυφαία προτεραιότητα για τους συμμετέχοντες στη σειρά ερευνών, “EY Attractiveness Survey Ελλάδα”. Αυτή η εξέλιξη, εξήγησε, θα ενισχύσει περαιτέρω τις επενδύσεις σε τομείς προστιθέμενης αξίας, όπως η έρευνα και ανάπτυξη, η καινοτομία και η ψηφιακή τεχνολογία. Ο κ. Καμινάρης σημείωσε, επίσης, ότι η εντυπωσιακή πρόοδος στην ψηφιοποίηση του φορολογικού συστήματος πρέπει να συνεχιστεί, καθώς έχει ήδη αρχίσει να αποφέρει καρπούς στην καταπολέμηση της φοροδιαφυγής. Αυτό, όπως υποστήριξε, θα μπορούσε να αυξήσει περαιτέρω την ελκυστικότητα της Ελλάδας ως επενδυτικού προορισμού, ανοίγοντας τον δρόμο για οικονομική ανθεκτικότητα και βιώσιμη ανάπτυξη.

Ο κ. Costas Vamvakas, Founder & CEO – VK PREMIUM Business Growth Consultants δήλωσε: “Το 26ο Capital Link Invest in Greece Forum πραγματοποιείται σε μια στρατηγικά ευνοϊκή στιγμή για την ελληνική οικονομία, προσφέροντας μια μοναδική πλατφόρμα για την ανάδειξη των διαθέσιμων επενδυτικών κινήτρων για έργα υψηλής προστιθέμενης αξίας, καινοτομίας και βιωσιμότητας.

Στη VK PREMIUM παρέχουμε τεχνογνωσία και υποστήριξη για τη χρηματοδότηση έργων μέσω επενδυτικών κινήτρων όπως το πλαίσιο Στρατηγικών & Εμβληματικών Επενδύσεων, τα Ευρωπαϊκά συγχρηματοδοτούμενα προγράμματα και το Ταμείο Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (RRF).  Σκοπός μας είναι να καθοδηγήσουμε τους πελάτες μας ώστε να αξιοποιήσουν στο έπακρο τα διαθέσιμα είδη ενισχύσεων (επιδότηση, φορολογική απαλλαγή, επιδότηση μισθολογικού κόστους κ.λπ.).

Αξίζει να σημειωθεί ότι το πλαίσιο Στρατηγικών & Εμβληματικών Επενδύσεων έχει διευκολύνει και υποστηρίξει αρκετές επενδύσεις στην ενέργεια, τον τουρισμό και τη μεταποίηση οι οποίες έχουν στρατηγική βαρύτητα για την εθνική οικονομία.”

Στην συνέχεια, ο κ. Βαμβακάς παρουσίασε ορισμένα παραδείγματα επενδυτικών έργων που έχουν ήδη ενταχθεί στο πλαίσιο Στρατηγικών & Εμβληματικών Επενδύσεων, αναφέροντας ότι “η VK PREMIUM υποστήριξε με επιτυχία την έγκριση της επιδότησης ύψους 25 εκατ. ευρώ μιας επένδυσης 99,8 εκατ. ευρώ από την ελληνική βιομηχανία χαρτιού Intertrade A.E.  Στο ίδιο πλαίσιο επενδυτικών κινήτρων, η VK PREMIUM υποστήριξε επίσης την έγκριση της επιδότησης ύψους 25 εκατ. ευρώ μιας επένδυσης ύψους 83 εκατ. ευρώ του joint venture των εταιρειών βιοτεχνολογίας Orgenesis (NASDAQ: ORGS) & Theracell Advanced Therapies. 

Πρόσφατα, έχουμε επίσης υποστηρίξει μεγάλα επενδυτικά έργα, όπως η ανάπτυξη ενός πολυτελούς, οικολογικού τουριστικού θερέτρου, ο εκσυγχρονισμός και η επέκταση μιας μονάδας παραγωγής μεταλλικών κατασκευών, καθώς και η δημιουργία μιας νέας μονάδας ανακύκλωσης.

Το 26ο Capital Link Invest in Greece Forum αποτέλεσε μια εξαιρετική ευκαιρία να παρουσιάσουμε στους Αμερικανούς επενδυτές πώς αυτά τα επενδυτικά κίνητρα μπορούν να υποστηρίξουν τα επιχειρηματικά τους σχέδια στην Ελλάδα.”