Χρηματιστήριο: Όλα τα deals που έρχονται το 2025

Έχοντας πραγματοποιηθεί το 2024 σημαντικά deals, αλλά και αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου της τάξης των 10 δις ευρώ, ο πήχης… ανεβαίνει το 2025. Στα επιτελεία μιάς σειράς εισηγμένων, αλλά και μη επικρατεί… πολεμικό κλίμα υπό την έννοια ότι βρίσκονται σε διαρκείς επαφές και συζητήσεις για το συντονισμό και εν κατακλείδι τα τιμήματα που θα υπάρξουν δημιουργώντας κύμα αισιοδοξίας σε μία περίοδο έντονης αβεβαιότητας.

Οι δύο πόλεμοι, σε Μέση Ανατολή και Ουκρανία είναι αυτά που συμβαίνουν σήμερα. Μετά τις 20 Ιανουαρίου και την ορκωμοσία του Ντόναλντ Τραμπ, οι συσχετισμοί αναμένεται να αλλάξουν, ενώ ο ίδιος απειλεί διαρκώς τις ανταγωνιστικές προς τις ΗΠΑ οικονομίες του κόσμου με την επιβολή δασμών.

Στο πλαίσιο αυτό οι επενδυτές στο Χ.Α. παραμένουν επιφυλακτικοί και συγκρατημένοι, αλλά δεν θα πρέπει να αγνοείται ότι διακρατείται ρευστότητα ύψους 250 εκατ. ευρώ από το deal μεγατόνων πώλησης της TENEΡΓ από την ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και τον Γιώργο Περιστέρη στον αραβικό ενεργειακό όμιλο Masdar. Η ρευστότητα αυτή, όπως αναφέρουν οι επαγγελματίες της αγοράς, μπορεί να συντηρήσει κίνηση διαρκείας στην αγορά για δύο με τρεις μήνες. Απαραίτητη προϋπόθεση όμως, είναι να υπάρξουν κίνητρα για την επανατοποθέτηση των κεφαλαίων αυτών στην αγορά.

Μυτιληναίος, Τιτάν και Cenergy

Στο πλαίσιο αυτό, τρεις εισηγμένες στρέφουν πάνω τους την προσοχή της αγοράς για το 2025. Μυτιληναίος, Τιτάν και Cenergy, τρεις αμιγώς Ελληνικές επιχειρήσεις, πολυεθνικές, με εξωγενή προσανατολισμό, ετοιμάζονται να αλλάξουν πίστα με εισαγωγές σε μεγάλα ξένα Χρηματιστήρια, αλλά και μεγάλες επενδύσεις που δρομολογούν στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού. Ο Μυτιληναίος έχει υποβάλλει το φάκελό του για εισαγωγή στην αγορά του Λονδίνου, η θυγατρική της Τιτάν στις ΗΠΑ ετοιμάζεται να διέλθει των πυλών της Wall Street μέσα στο πρώτο 3μηνο του 2025 και η Cenergy κάνει την κίνηση ματ με επένδυση στις Ηνωμένες Πολιτείες με την εγκατάσταση παραγωγικής μονάδας εκεί, αψηφώντας προφανώς την πολιτική δασμών που όπως όλα δείχνουν, θα επιφέρει η νέα διακυβέρνηση του Ντόναλντ Τραμπ.

H Μetlen με τις μετοχές της ανάμεσα στους κολοσσούς, μεταξύ άλλων, της AstraZeneca, της Shell, της HSBC, της BP, της Rolls Royce, της Lloyd΄s, αλλά και της Ελληνικής Coca Cola, η Μetlen μετουσιώνει το όραμα του Ευάγγελου Μυτιληναίου για έναν πολυεθνικό όμιλο που οι μετοχές του θα φιγουράρουν σε ένα μεγάλο Χρηματιστήριο του κόσμου. Η παρουσία της Metlen στον FTSE 100, δίνει τη δυνατότητα στην εταιρεία να συγκριθεί στις επιδόσεις της, με τις υπόλοιπες  εταιρείες του Δείκτη και να αναδειχθεί η αξία της, δημιουργώντας νέες υπεραξίες. Ειδικότερα, σύμφωνα με στοιχεία, η  Metlen κατατάσσεται ως προς την Κεφαλαιοποίηση στην 91η θέση και ως προς την αξία συναλλαγών (ΑDTV) στην 91η θέση  ενώ με βάσει τις επιδόσεις της σε έσοδα, αποτελέσματα και EBITDA, κατατάσσεται στην 54η, 62η και 47η θέση αντίστοιχα.

Η κατάταξη της εταιρείας στον FTSE 100 με βάση τα αποτελέσματα του 9μήνου είναι ακόμη καλύτερη και με βάση τα κέρδη της ίδιας εταιρικής περιόδου κατατάσσεται στην 46η θέση, με βάση τα έσοδα στην 59η θέση και με βάση τα EBITDA 9μήνου στην 51η θέση.

Η Titan Cement σχεδιάζει να πουλήσει μειοψηφικό μερίδιο της αμερικανικής θυγατρικής της μέσω της IPO και να συγκεντρώσει τουλάχιστον 500 εκατομμύρια δολάρια, αναφέρουν οι τελευταίες πληροφορίες. Σύμφωνα με τις ίδιες πηγές δεν αποκλείεται η δημόσια εγγραφή να γίνει και εντός του Ιανουαρίου, σίγουρα όμως, μέσα στο ά 3μηνου του 2025.  Η Titan USA κατέγραψε πωλήσεις περίπου 1,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2023 και τα κέρδη της προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων ήταν 319 εκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με την τελευταία ετήσια έκθεση της εταιρείας. Η μονάδα στις ΗΠΑ αντιπροσώπευε σχεδόν το 60% των συνολικών πωλήσεων της Titan Cement εκείνη την περίοδο. Η μετοχή της Τιτάν στο Ελληνικό χρηματιστήριο σημειώνει άνοδο φέτος… σχεδόν 83%! Η δε κεφαλαιοποίηση έχει ξεπεράσει τα 3 δις. ευρώ! Η θυγατρική στις ΗΠΑ δραστηριοποιείται στις ισχυρά αναπτυσσόμενες μεγάλες οικονομικές περιοχές της Ανατολικής ακτής των ΗΠΑ, με παρουσία και ηγετική θέση στις αγορές της Φλόριντα, τις Μέσο-Ατλαντικές πολιτείες και στη Μητροπολιτική περιοχή της Νέας Υόρκης/Νιου Τζέρσεϊ.

Πάνω από 27% ανέρχονται τα κέρδη της Cener για φέτος με την εταιρεία να προβαίνει προ διμήνου σε αύξηση κεφαλαίου 200 εκατ. ευρώ με τιμή τα 9 ευρώ. Κοντά στα 2 δις. η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας, όταν η αντίστοιχη της μητρικής Βιοχάλκο, όπως παρατηρούν οι χρηματιστές, διαμορφώνεται στα 1,38 δις. ευρώ. Ως προς την μεγάλη νέα επένδυση στις Ηνωμένες Πολιτείες, στην οποία και θα κατευθυνθούν τα κεφάλαια που αντλήθηκαν από την πρόσφατη ΑΜΚ, αυτήν την περίοδο συνεχίζονται οι πρόδρομες εργασίες καθαρισμών του οικοπέδου ενώ παράλληλα πραγματοποιούνται οι απαραίτητοι εδαφολογικοί έλεγχοι. Οι εργασίες κατασκευής της νέας μονάδας, λόγω και των καιρικών συνθηκών αναμένεται να ξεκινήσουν βάσει προγραμματισμού το 2025.

HelleniQ Energy

Μέσα στο 2025 θα πρέπει να αναμένεται ένα ακόμα  placement στην HelleniQ Energy, αν και ο κ. Ανδρέας Σιάμισιης, διευθύνων σύμβουλος του ομίλου δηλώνει διπλωματικά ότι δεν έχει ακόμα σχετική ενημέρωση από τους μετόχους, δηλαδή την πλευρά Λάτση που κατέχει το 40,41% και το ΤΑΙΠΕΔ που ελέγχει το 31,18%. Το πιθανότερο σενάριο είναι να πουληθεί επιπλέον 10%.

Πλην όμως,  το 2025 δεν θα είναι μία αδιάφορη χρονιά.. Με την εξαγορά του 50% της Elpedison από την ιταλική Edison και την πώληση του 35% της ΔΕΠΑ Εμπορίας στο ελληνικό Δημόσιο, η HellenIQ Energy κλείνει το 2024, έχοντας πετύχει δυο από τους βασικούς στόχους της για τη χρονιά αυτή, Ξεκινά το 2025 με νέα στρατηγική για τα επόμενα χρόνια, ως πλήρως καθετοποιημένος ενεργειακός όμιλος, με ισχυρό παρόν στη διύλιση/καύσιμα, στο φυσικό αέριο, στην  ηλεκτρική ενέργεια, τόσο στην παραγωγή όσο και στη λιανική αγορά.

Τα επόμενα χρόνια έως και το 2030 ο όμιλος σκοπεύει να επεκτείνει την  παρουσία του στις αγορές ηλεκτρισμού και φυσικού αερίου τόσο στην Ελλάδα, όσο και  στην ευρύτερη περιοχή της Νοτιοανατολικής Ευρώπης.

Η HelleniQ Energy αναζητεί ευκαιρίες σε Ρουμανία, Βουλγαρία, Βόρεια Μακεδονία, Σερβία και Μαυροβούνιο για εξαγορές στον τομέα των ΑΠΕ,  κυρίως αιολικά πάρκα.

Tην  ίδια ώρα, ωριμάζουν οι συνθήκες για την μείωση του ποσοστού της Strix στην Attica Group, που ελέγχει το 86,7%,  αλλά για να γίνει αυτό θα πρέπει α) να δημοσιευθούν τα αποτελέσματα της τρέχουσας χρήσης, και β) να βοηθήσει η συγκυρία διότι η μετοχή διαπραγματεύεται μεταξύ 2,20 -2,30 ευρώ κάτω δηλαδή από τα 2,64 που απέκτησε την ακτοπλοϊκή η εταιρεία που συνδέεται με την Τράπεζα Πειραιώς.

Μέχρι τον Ιούνιο θα πρέπει να αναμένεται το placement στην Αττικής. Όπως άλλωστε έχει τονίσει η CEO της τράπεζας κυρία Ελένη Βρεττού εκτός του Fiera Capital επιθυμούν να εισέλθουν στο μετοχικό της τράπεζας δύο ακόμη funds. Αυτό δεν έγινε στην παρούσα φάση, δηλαδή κατά την διαδικασία της αύξησης κεφαλαίου, για να μην διαταραχθεί η μετοχική σύνθεση. Σήμερα η Thrivest έχει κάτι λιγότερο του 55% μετά την ενάσκηση των warrants ενώ ο ΕΦΚΑ διαθέτει ποσοστό ελαφρώς υψηλότερο του 3% στην ανακεφαλαιοποιημένη τράπεζα. Σημειώνεται ότι το free float είναι λιγότερο από 10% αν και στο μετοχικό κεφάλαιο μετέχουν πολλοί ιδιώτες.

Με όρους και τίμημα που θα έχουν αντίκτυπο σε μελλοντικά deals στο Χ.Α., θα μπορούσε να γίνει και η πώληση του Costa Navarino, σχολιάζουν πηγές της αγοράς.

Τέλος, δεν θα πρέπει να αποκλειστούν περαιτέρω placements στην αγορά, με αφορμή την αλλαγή στον Κανονισμό Λειτουργίας του Χ.Α. από 1η/1/2025.

Διαβάστε επίσης:

Τα 1.300 ευρώ φτάνει το νέο επίδομα ανεργίας για όσους έχουν πολλά έτη ασφάλισης και υψηλούς μισθούς
Τουρκία: Προ των… υπογραφών η συμφωνία για ΑΟΖ με τη Συρία – Τι λένε τα τουρκικά ΜΜΕ
Ευρωπαϊκές τράπεζες: Συγχωνεύσεις και εξαγορές απογειώνουν τις μετοχές – Θετικές προσδοκίες για το 2025

​

Έχοντας πραγματοποιηθεί το 2024 σημαντικά deals, αλλά και αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου της τάξης των 10 δις ευρώ, ο πήχης… ανεβαίνει το 2025. Στα επιτελεία μιάς σειράς εισηγμένων, αλλά και μη επικρατεί… πολεμικό κλίμα υπό την έννοια ότι βρίσκονται σε διαρκείς επαφές και συζητήσεις για το συντονισμό και εν κατακλείδι τα τιμήματα που θα υπάρξουν δημιουργώντας κύμα αισιοδοξίας σε μία περίοδο έντονης αβεβαιότητας.

Οι δύο πόλεμοι, σε Μέση Ανατολή και Ουκρανία είναι αυτά που συμβαίνουν σήμερα. Μετά τις 20 Ιανουαρίου και την ορκωμοσία του Ντόναλντ Τραμπ, οι συσχετισμοί αναμένεται να αλλάξουν, ενώ ο ίδιος απειλεί διαρκώς τις ανταγωνιστικές προς τις ΗΠΑ οικονομίες του κόσμου με την επιβολή δασμών.

Στο πλαίσιο αυτό οι επενδυτές στο Χ.Α. παραμένουν επιφυλακτικοί και συγκρατημένοι, αλλά δεν θα πρέπει να αγνοείται ότι διακρατείται ρευστότητα ύψους 250 εκατ. ευρώ από το deal μεγατόνων πώλησης της TENEΡΓ από την ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και τον Γιώργο Περιστέρη στον αραβικό ενεργειακό όμιλο Masdar. Η ρευστότητα αυτή, όπως αναφέρουν οι επαγγελματίες της αγοράς, μπορεί να συντηρήσει κίνηση διαρκείας στην αγορά για δύο με τρεις μήνες. Απαραίτητη προϋπόθεση όμως, είναι να υπάρξουν κίνητρα για την επανατοποθέτηση των κεφαλαίων αυτών στην αγορά.

Μυτιληναίος, Τιτάν και Cenergy

Στο πλαίσιο αυτό, τρεις εισηγμένες στρέφουν πάνω τους την προσοχή της αγοράς για το 2025. Μυτιληναίος, Τιτάν και Cenergy, τρεις αμιγώς Ελληνικές επιχειρήσεις, πολυεθνικές, με εξωγενή προσανατολισμό, ετοιμάζονται να αλλάξουν πίστα με εισαγωγές σε μεγάλα ξένα Χρηματιστήρια, αλλά και μεγάλες επενδύσεις που δρομολογούν στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού. Ο Μυτιληναίος έχει υποβάλλει το φάκελό του για εισαγωγή στην αγορά του Λονδίνου, η θυγατρική της Τιτάν στις ΗΠΑ ετοιμάζεται να διέλθει των πυλών της Wall Street μέσα στο πρώτο 3μηνο του 2025 και η Cenergy κάνει την κίνηση ματ με επένδυση στις Ηνωμένες Πολιτείες με την εγκατάσταση παραγωγικής μονάδας εκεί, αψηφώντας προφανώς την πολιτική δασμών που όπως όλα δείχνουν, θα επιφέρει η νέα διακυβέρνηση του Ντόναλντ Τραμπ.

H Μetlen με τις μετοχές της ανάμεσα στους κολοσσούς, μεταξύ άλλων, της AstraZeneca, της Shell, της HSBC, της BP, της Rolls Royce, της Lloyd΄s, αλλά και της Ελληνικής Coca Cola, η Μetlen μετουσιώνει το όραμα του Ευάγγελου Μυτιληναίου για έναν πολυεθνικό όμιλο που οι μετοχές του θα φιγουράρουν σε ένα μεγάλο Χρηματιστήριο του κόσμου. Η παρουσία της Metlen στον FTSE 100, δίνει τη δυνατότητα στην εταιρεία να συγκριθεί στις επιδόσεις της, με τις υπόλοιπες  εταιρείες του Δείκτη και να αναδειχθεί η αξία της, δημιουργώντας νέες υπεραξίες. Ειδικότερα, σύμφωνα με στοιχεία, η  Metlen κατατάσσεται ως προς την Κεφαλαιοποίηση στην 91η θέση και ως προς την αξία συναλλαγών (ΑDTV) στην 91η θέση  ενώ με βάσει τις επιδόσεις της σε έσοδα, αποτελέσματα και EBITDA, κατατάσσεται στην 54η, 62η και 47η θέση αντίστοιχα.

Η κατάταξη της εταιρείας στον FTSE 100 με βάση τα αποτελέσματα του 9μήνου είναι ακόμη καλύτερη και με βάση τα κέρδη της ίδιας εταιρικής περιόδου κατατάσσεται στην 46η θέση, με βάση τα έσοδα στην 59η θέση και με βάση τα EBITDA 9μήνου στην 51η θέση.

Η Titan Cement σχεδιάζει να πουλήσει μειοψηφικό μερίδιο της αμερικανικής θυγατρικής της μέσω της IPO και να συγκεντρώσει τουλάχιστον 500 εκατομμύρια δολάρια, αναφέρουν οι τελευταίες πληροφορίες. Σύμφωνα με τις ίδιες πηγές δεν αποκλείεται η δημόσια εγγραφή να γίνει και εντός του Ιανουαρίου, σίγουρα όμως, μέσα στο ά 3μηνου του 2025.  Η Titan USA κατέγραψε πωλήσεις περίπου 1,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2023 και τα κέρδη της προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων ήταν 319 εκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με την τελευταία ετήσια έκθεση της εταιρείας. Η μονάδα στις ΗΠΑ αντιπροσώπευε σχεδόν το 60% των συνολικών πωλήσεων της Titan Cement εκείνη την περίοδο. Η μετοχή της Τιτάν στο Ελληνικό χρηματιστήριο σημειώνει άνοδο φέτος… σχεδόν 83%! Η δε κεφαλαιοποίηση έχει ξεπεράσει τα 3 δις. ευρώ! Η θυγατρική στις ΗΠΑ δραστηριοποιείται στις ισχυρά αναπτυσσόμενες μεγάλες οικονομικές περιοχές της Ανατολικής ακτής των ΗΠΑ, με παρουσία και ηγετική θέση στις αγορές της Φλόριντα, τις Μέσο-Ατλαντικές πολιτείες και στη Μητροπολιτική περιοχή της Νέας Υόρκης/Νιου Τζέρσεϊ.

Πάνω από 27% ανέρχονται τα κέρδη της Cener για φέτος με την εταιρεία να προβαίνει προ διμήνου σε αύξηση κεφαλαίου 200 εκατ. ευρώ με τιμή τα 9 ευρώ. Κοντά στα 2 δις. η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας, όταν η αντίστοιχη της μητρικής Βιοχάλκο, όπως παρατηρούν οι χρηματιστές, διαμορφώνεται στα 1,38 δις. ευρώ. Ως προς την μεγάλη νέα επένδυση στις Ηνωμένες Πολιτείες, στην οποία και θα κατευθυνθούν τα κεφάλαια που αντλήθηκαν από την πρόσφατη ΑΜΚ, αυτήν την περίοδο συνεχίζονται οι πρόδρομες εργασίες καθαρισμών του οικοπέδου ενώ παράλληλα πραγματοποιούνται οι απαραίτητοι εδαφολογικοί έλεγχοι. Οι εργασίες κατασκευής της νέας μονάδας, λόγω και των καιρικών συνθηκών αναμένεται να ξεκινήσουν βάσει προγραμματισμού το 2025.

HelleniQ Energy

Μέσα στο 2025 θα πρέπει να αναμένεται ένα ακόμα  placement στην HelleniQ Energy, αν και ο κ. Ανδρέας Σιάμισιης, διευθύνων σύμβουλος του ομίλου δηλώνει διπλωματικά ότι δεν έχει ακόμα σχετική ενημέρωση από τους μετόχους, δηλαδή την πλευρά Λάτση που κατέχει το 40,41% και το ΤΑΙΠΕΔ που ελέγχει το 31,18%. Το πιθανότερο σενάριο είναι να πουληθεί επιπλέον 10%.

Πλην όμως,  το 2025 δεν θα είναι μία αδιάφορη χρονιά.. Με την εξαγορά του 50% της Elpedison από την ιταλική Edison και την πώληση του 35% της ΔΕΠΑ Εμπορίας στο ελληνικό Δημόσιο, η HellenIQ Energy κλείνει το 2024, έχοντας πετύχει δυο από τους βασικούς στόχους της για τη χρονιά αυτή, Ξεκινά το 2025 με νέα στρατηγική για τα επόμενα χρόνια, ως πλήρως καθετοποιημένος ενεργειακός όμιλος, με ισχυρό παρόν στη διύλιση/καύσιμα, στο φυσικό αέριο, στην  ηλεκτρική ενέργεια, τόσο στην παραγωγή όσο και στη λιανική αγορά.

Τα επόμενα χρόνια έως και το 2030 ο όμιλος σκοπεύει να επεκτείνει την  παρουσία του στις αγορές ηλεκτρισμού και φυσικού αερίου τόσο στην Ελλάδα, όσο και  στην ευρύτερη περιοχή της Νοτιοανατολικής Ευρώπης.

Η HelleniQ Energy αναζητεί ευκαιρίες σε Ρουμανία, Βουλγαρία, Βόρεια Μακεδονία, Σερβία και Μαυροβούνιο για εξαγορές στον τομέα των ΑΠΕ,  κυρίως αιολικά πάρκα.

Tην  ίδια ώρα, ωριμάζουν οι συνθήκες για την μείωση του ποσοστού της Strix στην Attica Group, που ελέγχει το 86,7%,  αλλά για να γίνει αυτό θα πρέπει α) να δημοσιευθούν τα αποτελέσματα της τρέχουσας χρήσης, και β) να βοηθήσει η συγκυρία διότι η μετοχή διαπραγματεύεται μεταξύ 2,20 -2,30 ευρώ κάτω δηλαδή από τα 2,64 που απέκτησε την ακτοπλοϊκή η εταιρεία που συνδέεται με την Τράπεζα Πειραιώς.

Μέχρι τον Ιούνιο θα πρέπει να αναμένεται το placement στην Αττικής. Όπως άλλωστε έχει τονίσει η CEO της τράπεζας κυρία Ελένη Βρεττού εκτός του Fiera Capital επιθυμούν να εισέλθουν στο μετοχικό της τράπεζας δύο ακόμη funds. Αυτό δεν έγινε στην παρούσα φάση, δηλαδή κατά την διαδικασία της αύξησης κεφαλαίου, για να μην διαταραχθεί η μετοχική σύνθεση. Σήμερα η Thrivest έχει κάτι λιγότερο του 55% μετά την ενάσκηση των warrants ενώ ο ΕΦΚΑ διαθέτει ποσοστό ελαφρώς υψηλότερο του 3% στην ανακεφαλαιοποιημένη τράπεζα. Σημειώνεται ότι το free float είναι λιγότερο από 10% αν και στο μετοχικό κεφάλαιο μετέχουν πολλοί ιδιώτες.

Με όρους και τίμημα που θα έχουν αντίκτυπο σε μελλοντικά deals στο Χ.Α., θα μπορούσε να γίνει και η πώληση του Costa Navarino, σχολιάζουν πηγές της αγοράς.

Τέλος, δεν θα πρέπει να αποκλειστούν περαιτέρω placements στην αγορά, με αφορμή την αλλαγή στον Κανονισμό Λειτουργίας του Χ.Α. από 1η/1/2025.

Διαβάστε επίσης:

Τα 1.300 ευρώ φτάνει το νέο επίδομα ανεργίας για όσους έχουν πολλά έτη ασφάλισης και υψηλούς μισθούς
Τουρκία: Προ των… υπογραφών η συμφωνία για ΑΟΖ με τη Συρία – Τι λένε τα τουρκικά ΜΜΕ
Ευρωπαϊκές τράπεζες: Συγχωνεύσεις και εξαγορές απογειώνουν τις μετοχές – Θετικές προσδοκίες για το 2025