Διατηρείται άνευρο το ΧΑ στις 1.457 μον. με Ελλάκτωρ +5% – Τραγικά μέτριες οι επιδόσεις της αγοράς με άνοδο 12% το 2024

(upd08) Διατηρείται άνευρο το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 1.457 μονάδες, με ήπιες μεταβολές στις τράπεζες, ενώ μεικτή είναι  η εικόνα στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, λόγω της εορταστικής ραστώνης
Ο Γενικός Δείκτης διατηρείται πάνω από τις 1.450 μονάδες, με προσδοκίες για κάποιες κινήσεις ωραιοποίησης καθώς απέμειναν δύο συνεδριάσεις για το κλείσιμο του 2024, η σημερινή πλήρης και η αυριανή.
Με μόλις κέρδη 12% σε επίπεδο έτους η αγορά  δύσκολη θεωρείται  η προσέγγιση του υψηλού του 2024, των 1.505,35 μονάδων ( ενδοσυνεδριακό 17/5 ).
Οι 1.750 μονάδες θα είναι το υψηλό έτους για το 2025 που σημαίνει με βάση τις 1.450 μονάδες – τρέχουσα τιμή – άνοδος 20% και αυτό αποτελεί αισιόδοξο σενάριο.
Αρνητική επίδραση πέρα από τις γεωπολιτικές εντάσεις που παραμένουν σε Ουκρανία και Μέση Ανατολή θα είναι οι δασμοί  Trump στην Ευρώπη οι οποίοι – εάν υπάρξουν – θα έρθουν τον Μάρτιο και θα φέρουν πτώση μεταξύ 5% με 10% στις χρηματιστηριακές αγορές ανάλογα με τον βαθμό βαρύτητας τους ενώ αρνητικά επ[ιδρά και η προειδοποίηση της Fed για πιο αργή μείωση επιτοκίων το 2025
Στοεσωτερικό η αναβάθμιση του Ελληνικού Χρηματιστηρίου σε ώριμη αγορά με εκτιμώμενες εκροές 2,5 δισεκ. ευρώ, όπου θα λάβει χώρα το α΄ τρίμηνο του 2026 και όχι το 2025.
Πιστεύουμε ότι το 2025 το χαμηλό έτους θα είναι περίπου στις 1.300 μονάδες.
Θεωρούμε ότι η πραγματική του αξία δεν είναι πάνω από 1.000 με 1.200 μονάδες όλο το υπόλοιπο είναι προσδοκίες.
Αναλυτικά,στις τράπεζες, ήπια υποχωρούν Eθνική +0,55%,  Eurobank -0,50% και Πειραιώς -0,40% ενώ ανοδικά επιχειρεί η Alpha Bank +0,55%,.
Σταμη τραπεζικά blue chips, για ια ακόμη συνεδρίαση ξεχωρίζει η μετοχή της  Ελλάκτωρ +6%μετά την ανακοίνωση της νέας επιστροφής κεφαλαίου ύψους 0,85 ευρώ ανά μετοχή. 
Ακολουθούν ανοδικά ακολουθούν Cenergy +1,2%, Viohalco +1% ..ενώ ήπια υποχωρούν ΕΛΧΑ -1%, Τιτάν -0,60%…
Στο επίκεντρο η  Aktor (πρώην Intrakat) καθώς δημοσιεύτηκε το ενημερωτικό δελτίο για την αύξηση κεφαλαίου ύψους 200 εκατ. ευρώ,  με αναλογία 0,270853467785515 Νέες Μετοχές για κάθε μία (1) παλαιά μετοχή της Εταιρείας και τιμή διάθεσης €4,60 για κάθε μία Νέα Μετοχή,
Η  αποκοπή του δικαιώματος θα γίνει στις 7 Ιανουαρίου.ενώ οι νέες μετοχές θα εισαθούν στο ταμπλό προς διαπραγμάτευση στις 4 Φεβρουαρίου.
Τα βλέμματα θα συνεχίαουν  να είναι στραμμένα και στην  Ελλάκτωρ μετά την ανακοίνωση της νέας επιστροφής κεφαλαίου ύψους 0,85 ευρώ ανά μετοχή.
Επίσης από σήμερα 30/12 , οι μετοχές της εταιρίας «ΕΥΡΩΠΗ HOLDINGS Α.Ε. » είναι διαπραγματεύσιμες στο Χρηματιστήριο Αθηνών με νέο κωδικό ΟΑΣΗΣ: «EVR» (από «ΚΛΜ»).

Η  πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με αρνητικά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,06% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,51%.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,01% στις 1.457 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.457,83 μονάδες και χαμηλό τις 1.454,86  μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και έχει επικεντρωθεί στα μη τραπεζικά blue chips..
 Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 19 εκατ. ευρώ, , ο όγκος στα 3,5 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 1,7 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 1.457 μονάδες, υψηλότερα από τις 1.450 μονάδες, με πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.475 μονάδες και ακολουθούν οι 1.485  μονάδες και οι κρίσιμες 1.500 –1.505  μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.430 μονάδες τον απλό ΚΜΟ των 200 ημερών και ακολουθούν οι  1.408 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 1.380 , οι 1.350, οι 1.320 και οι 1.300 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 1.279 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 1.300 μονάδες  και ακολουθούν οι 1.320 μονάδες και οι κρίσιμες 1.350 – 1.355 μονάδες.
Στην  πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.261 μονάδες και ακολουθούν οι 1.243 μονάδες ο απλός  ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 1.211 μονάδες ο εκθετικός  ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 1.150 και οι 1.100 μονάδες.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα, το 10ετές ελληνικό στο 3,22% – Το spread με την Ιταλία στις 31 μ.β.

Σταθεροποίηση καταγράφεται  σήμερα 30/12 στα ομόλογα, με περιορισμένες τις κινήσεις των  επενδυτών, λίγο πριν την έλευση του 2025 και με επίκεντρο την πολιτική που θα ακολουθήσει-κυρίως- η Fed στο θέμα των επιτοκίων στην επόμενη συνεδρίαση στο τέλος Ιανουαρίου
Αρτνητικά έχουν επιδράσει το τελευταίο τηλεσίγραφο  στην Ευρώπη του Τrump αναφορικά με τους δασμούς αλλά και από την τελευταία πρόβλεψη της Fed γοα μόνο μόλις δύο μειώσεις επιτοκίων -κατά 25 μονάδες βάσης- το 2025 αντί των τεσσάρων της πρόβλεψης του Σεπτεμβρίου .
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,22% και το 10ετές ιταλικό 3,53% με το μεταξύ τους spread στις -31 μονάδες βάσης.
Ήπιες αγορές καταγράφονται  στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές αμερικανικό  στο 4,60% και το 2ετές στο 4,30%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Σε ΒΒΒ (από ΒΒΒ-) αναβάθμισε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας η Scope Ratings, στηρίζοντας το αφήγημα της κυβέρνησης πως όλα… πάνε καλά.
Οι προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook) ορίστηκαν σε σταθερές (από θετικές).
Βέβαια, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο…
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Έτσι η ΕΚΤ αγόρασε 40 δισεκ. ελληνικών ομολόγων και παραμένει και στο πρόγραμμα επανεπενδύσεων… δηλαδή ότι θα πρόσφερε η επενδυτική βαθμίδα…
Να θυμίσουμε ότι σε σύνολο 404 δισεκ. ελληνικού χρέους και εξαιρώντας τα έντοκα γραμμάτια… μόνο 48 δισεκ. ελληνικού χρέους είναι ελεύθερα διαπραγματεύσιμο, π.χ. στους μηχανισμούς στήριξης της ΕΕ χρωστάμε δάνεια 227 δισεκ. ευρώ.
Παρ΄ ότι οι επενδυτές μας κρίνουν για 48 δισεκ. η Ελλάδα έχει την δεύτερη ακριβότερη τιμολόγηση ως προς τον ελληνικό κίνδυνο στην ευρωζώνη… δεν το λες επιτυχία.
Οπότε η αναβάθμιση σε επενδυτική βαθμίδα αφορά 48 δισεκ. ελληνικού χρέους και είναι μια κίνηση εκ του ασφαλούς.
Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Πτωτικές τάσεις στις ασιατικές αγορές

Πτωτικά  έκλεισαν σήμερα 30/12 οι περισσότερες ασιατικές αγορές, καθώς οι επενδυτές περιόρισαν τις θέσεις τους εν μέσω αβεβαιότητας ενόψει του τέλους του έτους, με περιορισμένες τις συναλλαγές λόγω της περιόδου των διακοπών.
Οι όγκοι συναλλαγών για τις ιαπωνικές μετοχές ήταν περίπου 17% χαμηλότεροι από τον μέσο όρο των 30 ημερών, ενώ εκείνοι στην Αυστραλία ήταν περίπου 51% χαμηλότεροι, σύμφωνα με τα στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.
Η Δευτέρα είναι η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης για τις ιαπωνικές χρηματαγορές για το έτος, με αργίες από την Τρίτη έως τις 6 Ιανουαρίου.
Εν τω μεταξύ, η δραστηριότητα στον μεταποιητικό τομέα της Ιαπωνίας μειώθηκε με βραδύτερο ρυθμό τον Δεκέμβριο με τον Δείκτη Διευθύντριας Αγοράς της Judun Bank Manufacturing Purchasing Managers (PMI) να προσγειωθεί στο 49,6, σύμφωνα με έκθεση της S&P Global που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα.
Ενώ ο αριθμός παρέμεινε κάτω από το ουδέτερο όριο των 50, η μείωση του μεταποιητικού τομέα της χώρας ήταν πιο αργή σε σύγκριση με τον Νοέμβριο, όταν ο PMI ανήλθε σε 49,0.
Ο διοικητής της Λαϊκής Τράπεζας της Κίνας (PBoC) Pan Gongsheng δήλωσε ότι η τρέχουσα νομισματική πολιτική της τράπεζας αφήνει περιθώρια προσαρμογής. Ταυτόχρονα, ο Gongsheng δήλωσε ότι η PBoC δεν θα μειώσει τα επιτόκια πολύ επιθετικά και πολύ σύντομα για να μειώσει τον κίνδυνο πτώσης γιουάν.
Σημειώνεται ότι στις  20 Δεκεμβρίου, η κεντρική τράπεζα αποφάσισε να αφήσει αμετάβλητα τα δύο επιτόκ της επιτόκια. Ομοίως, δεν υπήρξε ούτε μείωση των επιτοκίων τον Νοέμβριο. Η τελευταία μείωση των επιτοκίων ήρθε τον Οκτώβριο, όταν η PBoC μείωσε τα επιτόκια αναφοράς της κατά 25 μονάδες βάσης.
Οι μετοχές της Nissan Motor υποχώρησαν έως και 6,7% στο Τόκιο, λόγω της ανησυχίας ότι οι όροι της σχεδιαζόμενης συμφωνίας της αυτοκινητοβιομηχανίας με τη Honda Motor θα δώσουν στους επενδυτές μικρότερο μερίδιο στην προτεινόμενη κοινή εταιρεία συμμετοχών.
Η Jeju Air διολίσθησε κατά 16% στη Σεούλ σε ιστορικό χαμηλό επίπεδο, μετά τη συντριβή αεροσκάφους του αερομεταφορέα την Κυριακή, προκαλώντας το θάνατο όλων των 181 επιβατών εκτός από δύο μελών του πληρώματος.
Η μετοχή της μητρικής εταιρείας AK Holdings υποχώρησε κατά 12%.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,77%, o δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -0,11%, ο δείκτης Kospi της Νότιας Κορέας στο  -0,22%,  ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,32%, ενώ με θετικό πρόσημο έκλεισε ο δείκτης Shanghai στην Κίνα στο +0,21%,

Ελεγχόμενες πιέσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Ελεγχόμενες πιέσεις καταγράφονται  σήμερα 27/12 στις ευρωπαϊκές αγορές, με τους  επενδυτές να περιορόζουν τις θέσεις τους εν μέσω αβεβαιότητας ενόψει του τέλους του έτους καθώς οι  γεωπολιτικές εντάσεις παραμένουν όπως και θολ’ή είναι και η  πολιτική που θα ακολουθήσει-κυρίως- η Fed στο θέμα των επιτοκίων εν μέσω των απειλών Τrump για τους δασμούς.
Στο μέτωπο των δεδομένων, η ισπανική στατιστική υπηρεσία ανακοίνωσε ότι ο πληθωρισμός της χώρας αυξήθηκε στο 2,8% τον Δεκέμβριο.στην προκαταρκτική της έκθεση Το ποσοστό αυξήθηκε από την ανάγνωση του Νοεμβρίου για 2,4%, πάνω από τις προσδοκίες των αναλυτών.
Επίσης σήμερα 30/12 ανεμένονται τα τελευταία στοιχεία για την αγορά κατοικίας του Ηνωμένου Βασιλείου.
Ήπια πτώση καταγράφεται στις τιμές του πετρελαίου, με το brent να διαμορφώνεται στα 73,60 δολ. το βαρέλι στο -0,25% και του αμερικανικού αργού στα 70,46 δολ. το βαρέλι στο  -0,20%.
Ήπιες απώλειες -0,30% καταγράφονται και στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Ιανουαρίου στα 47,60 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,20%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -0,30%, ο δείκτης FTSE MIB στο -0,35%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,25% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,35%.
Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο -0,30%, του S&P 500 στο -0,30% και του Nasdaq στο  -0,35%.

Σταθεροποίηση  στα ομόλογα της Ευρωζώνης, το 10ετές ελληνικό στο 3,22% – Το spread με την Γερμανία στις 83 μ.β.

Σταθεροποίηση  καταγράφονται σήμερα 30/12 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,22% και το 10ετές ιταλικό 3,53% με το μεταξύ τους spread στις -31 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 83 μονάδες βάσης από 84 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 58 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,58% ή 580 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -31 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 36 μονάδες βάσης.

Σταθεροποίηση  στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Σταθεροποίηση  καταγράφεται σήμερα 30/12 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 30 Δεκεμβρίου του 2024 στο 3,53%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 30/12//2024 στο 2,39%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,67% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,86% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,07% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,53% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 2,99%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr