Εν όψει εορταστικής περιόδου, αδύναμες τράπεζες και ΧΑ +0,25% στις 1.456 μον. – Κρίσιμη στήριξη οι 1.450 μον.

(upd10)Συσσώρευση καταγράφεται στο ελληνικό χρηματιστήριο, στις 1.456 μονάδες, με αδύναμες τράπεζες, ενώ μεικτή είναι η εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips.
Το επενδυτικό ενδιαφέρον περιορίζεταικαθώς μπήκαμε στην εορταστική περίοδο έχοντας απομείνει τρείς συνεδριάσεις και μία ημιαργία (31/12)  χωρίς να διαφαίνονται κινήσεις ωραιοποίησης, με τα «βιβλία» στην πλειονότητα τους να έχουν κλείσει από ξένους και εγχώριους θεσμικούς  επενδυτές.
Στο διεθνές περιβάλλον, την ώρα που  οι γεωπολιτικές εντάσεις σε Μέση Ανατολή παραμένουν, αρνητικά στη ψυχολογία των επενδυτών επέδρασε η  προειδοποίηση της Fed για πιο αργή μείωση επιτοκίων το 2025, αλλά και οι νέες απειλές Τραμπ για επιβολή δασμών.
Τη ίδια ώρα οι επενδυτές ανησυχούν από τις αναταράξειες στις κυριότερες Οικονομίες της Ευρώπης Γερμανία και Γαλλία αυξάνοντας την αβεβαιότητα της οικονομικής ανάπτυξης.
Προς το παρόν το ελληνικό χρηματιστήριο αντιδρά ψύχραιμα, κρατώντας τις 1.450 μονάδες, αναμένοντας να δούμε αν είναι ικανό να προσεγγίσει το υψηλό του 2024, τις 1.500 – 1.505 μονάδες το υψηλό του 2024, ενώ και ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται πλησίον των 1.300 μονάδων,  με στόχο τις 1.350 μονάδες τα υψηλά του 2024.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, πτωτικά κινούνται Πειραιώς -0,90% και Alpha Bank +0,65%, αμετάβλητη η Εθνική ενώ ήπια υποχωρεί η Eurobank -0,20%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά κι νούνται Viohalco +1,7%, ΔΕΗ +1%….ενώ τη μεγαλύτερη πτώση καταγράει η Motor Oil -1,3% και ασκολουθεί ο ΟΠΑΠ -0,70%..
Σήμερα,οι μετοχές της Motor Oil διαπραγματεύονται χωρίς το δικαίωμα στο προσωρινό μέρισμα ύψους 0,30 ευρώ ανά μετοχή.
Η Masdar Hellas αύξησε το ποσοστό της σε 84,78% από 70,43% στην Τέρνα Ενεργειακή, μέσω της απόκτησης 16,98 εκατ. μετοχών την Παρασκευή 20/12 έναντι τιμήματος 20 ευρώ για κάθε μετοχή, συνολικής αξίας 340 εκατ. ευρώ, απελευθερώνοντας ρευστότητα η οποία μπορεί να  επανατοποθετηθεί σε άλλους τίτλους  το επόμενο διάστημα.
Επίσης,  από σήμερα Δευτέρα 23 Δεκεμβρίου, όπως έχει ανακοινωθεί από τον οίκο FTSE Russell μειώνεται η στάθμιση της μετοχής στο 30% από 46% στους δείκτες που συμμετέχει και συγκεκριμένα στον FTSE Large Cap, FTSE Athex Market και FTSE Energy&Utilities.

Η  πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με θετικό πρόσημαο ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,05% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,15%.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,21% στις 1.455 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.456,40 μονάδες και χαμηλό τις 1.450,78 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
 Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 11 εκατ. ευρώ, εξ αυτώ τα 3,7 εκατ. ευρώ σε πακέτο της Πειραιώς,  ο όγκος στα 2 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 1,5 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένη συναλλαγή αξίας 3,74 εκατ. ευρώ και όγκου 961 χιλ. τεμαχίων διακίνησε η Πειραιώς.
Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 1.456 μονάδες, οριακά υψηλότερα από τις 1.450 μονάδες, με στήριξη τις 1.430 μονάδες τον απλό ΚΜΟ των 200 ημερών και ακολουθούν οι  1.406 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 1.380 , οι 1.350, οι 1.320 και οι 1.300 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.475 μονάδες και ακολουθούν οι 1.485  μονάδες και οι κρίσιμες 1.500 –1.505  μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στην πρώτη αντίσταση των 1.300 μονάδων  και ακολουθούν οι 1.320 μονάδες και οι κρίσιμες 1.350 – 1.355 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.260 μονάδες και ακολουθούν οι 1.242 μονάδες ο απλός  ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 1.211 μονάδες ο εκθετικός  ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 1.150 και οι 1.100 μονάδες.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα, το 10ετές ελληνικό στο 3,18% – Το spread με την Ιταλία στις 30 μ.β.

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 23/12 στα ομόλογα, με τις ανησυχίες να αυξάνονται από το  τελευταίο τηλεσίγραφο  στην Ευρώπη του Τrump αναφορικά με τους δασμούς αλλά και από την τελευταάι πρόβλεψη της Fed γοα μόνο μόλις δύο μειώσεις επιτοκίων -κατά 25 μονάδες βάσης- το 2025 αντί των τεσσάρων της πρόβλεψης του Σεπτεμβρίου .
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,18% και το 10ετές ιταλικό 3,48% με το μεταξύ τους spread στις -30 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις  και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές αμερικανικό  στο 4,53% και το 2ετές στο 4,32%, με την απόδοση του 10ετούς να είναι οριακά υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Σε ΒΒΒ (από ΒΒΒ-) αναβάθμισε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας η Scope Ratings, στηρίζοντας το αφήγημα της κυβέρνησης πως όλα… πάνε καλά.
Οι προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook) ορίστηκαν σε σταθερές (από θετικές).
Βέβαια, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο…
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Έτσι η ΕΚΤ αγόρασε 40 δισεκ. ελληνικών ομολόγων και παραμένει και στο πρόγραμμα επανεπενδύσεων… δηλαδή ότι θα πρόσφερε η επενδυτική βαθμίδα…
Να θυμίσουμε ότι σε σύνολο 404 δισεκ. ελληνικού χρέους και εξαιρώντας τα έντοκα γραμμάτια… μόνο 48 δισεκ. ελληνικού χρέους είναι ελεύθερα διαπραγματεύσιμο, π.χ. στους μηχανισμούς στήριξης της ΕΕ χρωστάμε δάνεια 227 δισεκ. ευρώ.
Παρ΄ ότι οι επενδυτές μας κρίνουν για 48 δισεκ. η Ελλάδα έχει την δεύτερη ακριβότερη τιμολόγηση ως προς τον ελληνικό κίνδυνο στην ευρωζώνη… δεν το λες επιτυχία.
Οπότε η αναβάθμιση σε επενδυτική βαθμίδα αφορά 48 δισεκ. ελληνικού χρέους και είναι μια κίνηση εκ του ασφαλούς.
Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Άνοδος στις ασιατικές αγορές

Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 23/12 οι περισσότερες ασιατικές αγορές, με τους επενδυτές να αναμένουν την επίσημη ανακοίνωση που σχετίζεται με τη συγχώνευση των ιαπωνικών αυτοκινητοβιομηχανιών Honda και Nissan.
Οι εταιρείες, οι οποίες στοχεύουν να καταλήξουν σε “τελική συμφωνία” τον Ιούνιο του 2025, εξετάζουν το ενδεχόμενο να δημιουργήσουν μια νέα εταιρεία συμμετοχών μέχρι το καλοκαίρι του 2026 με επικεφαλής ένα στέλεχος της Honda, ανέφερε η NHK.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +1.16%, o δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +0,76%, ο δείκτης Kospi της Νότιας Κορέας στο  +1,57%,ο   δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -1,24% ενώ ο δείκτης Shanghai στην Κίνα ήπια υποχώρησε στο -0,47%.

Απώλειες στις ευρωπαϊκές αγορές

Πτωτικά κινούνται σήμερα 23/12 στις ευρωπαϊκές αγορές με επίκεντρο τις γεωπολιτικές εξελίξεις, η πολιτικκή αναταραχή σε Γερμανία και Γαλλία, ενώ αρνητικά έχει επιδράσεις στη ψυχολογία των επενδυτών η προειδοποίηση της Fed για πιο αργή μείωση επιτοκίων το 2025, αλλά και οι νέες απειλές Τραμπ για επιβολή δασμών.
Στα νέα οικονομικά δεδομένα, το Γραφείο Εθνικών Στατιστικών του Ηνωμένου Βασιλείου δημοσίευσε την έκθεσή του για το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν της χώρας (ΑΕΠ), το οποίο παρέμεινε στάσιμο το τρίτο τρίμηνο του 2024.
Από την άλλη, το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν της Ισπανίας (ΑΕΠ) κατέγραψε τριμηνιαία άνοδο 0,8% το τρίτο τρίμηνο του 2024, ενώ σε ετήσια βάση, το ποσοστό αυξήθηκε κατά 3,3%
Άνοδος  καταγράφεται στις τιμές του πετρελαίου, με το brent να διαμορφώνεται στα 72,78 δολ. το βαρέλι στο +0,30% και του αμερικανικού αργού στα 69,71 δολ. το βαρέλι στο +0,36%.
Άνοδος +0,50% καταγράφονται και στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Ιανουαρίου στα 44,36 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,45%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -0,40%, ο δείκτης FTSE MIB στο -0,50%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,45% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,4%.
Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο +0,30%, του S&P 500 στο +0,50% και του Nasdaq στο +0,70% .

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης, το 10ετές ελληνικό στο 3,18% – Το spread με την Γερμανία στις 87 μ.β.

Ήπιες πωλήσεις  καταγράφονται σήμερα 3/12 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,18% και το 10ετές ιταλικό 3,48% με το μεταξύ τους spread στις -30 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 87 μονάδες βάσης από 86 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 58 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,58% ή 580 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -30 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 39 μονάδες βάσης.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Ήπιες πωλήσεις καταγράφεται σήμερα 23/12 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 23 Δεκεμβρίου του 2024 στο 3,48%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 23/12//2024 στο 2,31%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,59% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,79% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,01% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,48% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 2,96%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr