Μεγάλου (Πειραιώς): Με «δύναμη πυρός» 882 εκατ. στο 9μηνο αναθεωρεί προς τα πάνω τους στόχους

Τα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα τριμήνου μας δείχνουν τον δρόμο για την αναθεώρηση των στόχων μας, ανέφερε χαρακτηριστικά ο CEO της Τράπεζας Πειραιώς Χρήστος Μεγάλου, παρουσιάζοντας τα οικονομικά αποτελέσματα 3ου τριμήνου στους αναλυτές.

Όπως είπε η τράπεζα σχεδιάζει να διανείμει μέρισμα πάνω από 350 εκατ. ευρώ, με μετρητά και επαναγορά μετρητών, που αντιστοιχεί στο 35% των κερδών του 2024 (αντί της αρχικής πρόβλεψης για 25%), ενώ για τη χρήση του 2025 ο προγραμματισμός είναι διανομή μερίσματος 50% των κερδών και χαρακτήρισε το πρόγραμμα buy back ως «ιδιαίτερα ελκυστικό».

«Συνεχίζουμε να ανεβάζουμε τον πήχη των επιδιώξεών μας», υπογράμμισε ο Χρήστος Μεγάλου, τονίζοντας πως το 3ο τρίμηνο είναι το «καλύτερο ever», με τα καθαρά κέρδη να ανέρχονται στα 318 εκατ. ευρώ (στα 882 εκατ. ευρώ τα καθαρά κέρδη 9μηνου), και όπως είπε στις αρχές του νέου έτους η Τράπεζα Πειραιώς θα ανακοινώσει τους νέους αναβαθμισμένους στόχους για την τριετία 2025 – 2027. Ενώ θα ολοκληρώσει 7 χρόνια νωρίτερα την απόσβεση του DTC, ύψους 3,1 δις ευρώ.

Η ενίσχυση της κερδοφορίας οδηγεί στην αναθεώρηση των στόχων μέχρι το τέλος του έτους και συγκεκριμένα:

-Κέρδη ανά μετοχή στα 0,90 ευρώ (από 0,80 ευρώ που ήταν ο αρχικός στόχος)

-Απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων άνω του 17%

-Περαιτέρω αύξηση του δείκτη CET1 σε περίπου 15%

-Συνολικός δείκτης κεφαλαίων 20%

-Ενήμερο χαρτοφυλάκιο 33 δισ. ευρώ

-Περαιτέρω μείωση του δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων χαμηλότερα του 3%.

Η Τράπεζα Πειραιώς διαθέτει ισχυρό προφίλ ρευστότητας, με δείκτη κάλυψης ρευστότητας 244% και δείκτη δανείων προς καταθέσεις 63%. Επίσης η τράπεζα έχει ήδη πετύχει την τελική δεσμευτική απαίτηση για τον δείκτη MREL ο οποίος διαμορφώθηκε στο 29,1% τον Σεπτέμβριο 2024, έναντι στόχου 27,9% για τον Δεκέμβριο του 2025.

Αναβαλλόμενος φόρος

Σχετικά με την ταχύτερη μείωση του αναβαλλόμενου φόρου (DTC), η διοίκηση της Πειραιώς ανέφερε πως  ανοίγει τον δρόμο για την διανομή μεγαλύτερων μερισμάτων. Ξεκαθάρισε δε πως δεν χρειάστηκε την έγκριση του επόπτη αλλά υπήρξε  ένας εποικοδομητικός διάλογος συμβουλευτικού χαρακτήρα.

«Στόχος μας ήταν, το ζήτημα του DTC που προέκυψε εν μέσω της κρίσης να πάψει να υπάρχει. Και τώρα φεύγει από το τραπέζι», ανέφερε ο CFO, Θοδωρής Γναρδέλλης.

Σύμφωνα με όσα παρουσίασε η Πειραιώς, τα 3,1 δισ. ευρώ του  DTC στο τέλος του 2025 θα έχουν μειωθεί στα 2,79 δισ ευρώ αντί του αρχικού σχεδιασμού που ήταν 2,934 δις ευρώ. Στο τέλος του 2027 θα διαμορφωθεί στα 2,1 δις ευρώ και ο δείκτης CET 1 στο 16% το ίδιο έτος.

Με γραμμική απομείωση 200 εκατ. ευρώ κατά έτος η απόσβεση θα ολοκληρωνόταν το 2041, τώρα η τράπεζα θα απομειώνει κατά 350 εκατ. ευρώ το χρόνο το DTC με τον μηδενισμό του στο τέλος του 2034.

Πιστωτική επέκταση

Ιδιαίτερη αναφορά έκανε η Διοίκηση της Πειραιώς  στην πιστωτική επέκταση που πέτυχε η τράπεζα στο 9μηνο, που έφτασε το 1,9 δισ ευρώ, ξεπερνώντας ήδη τον στόχο έτους που ήταν 1,6 δις ευρώ.

Από τα 2,8 δισ. ευρώ εκταμιεύσεων δανείων το τρίτο τρίμηνο, περίπου 1,3 δισ. ευρώ διοχετεύθηκαν σε μικρές, μεσαίες επιχειρήσεις και ιδιώτες, και 1,3 δισ ευρώ σε μεγάλες επιχειρήσεις, με το χαρτοφυλάκιο λιανικής να βρίσκεται σε «νεκρό σημείο». Και όπως χαρακτηριστικά ανέφερε ο κ. Μεγάλου: Προσπαθούμε να λύσουμε το παζλ. Ενώ οι τιμές των ακινήτων αυξάνονται, αλλά δεν υπάρχει η αντίστοιχη κινητικότητα στα δάνεια, διότι οι  αγοραπωλησίες γίνονται με ίδια κεφάλαια. Εκτίμησε ότι η στασιμότητα θα συνεχιστεί και το 2025 με την αγορά στεγαστικής πίστης να επιταχυνεται  το  2026.

Στο 1,5 δις ευρώ είναι η περίμετρος των δανείων του  RRF -600 εκατ. ευρώ έχουν συμβασιοποιηθεί και 900 εκατ. ευρώ βρίσκονται στην «ουρά»- επιπλέον των 500 εκατ. ευρώ που έχουν ήδη εκταμιευθεί.

Εξαγορές

Απαντώντας σε σχετικό ερώτημα ο κ. Μεγάλου ανέφερε πως «δεν αποτελούν προτεραιότητα οι συγχωνεύσεις και εξαγορές εκτός κι αν σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα υπάρξουν ευκαιρίες, που  θα μπορούσαν να οδηγήσουν  σε συνέργειες, κατά κύριο λόγο εντός της ευρωζώνης. Προς το παρόν εστιάζουμε στην αύξηση των εσόδων από διαφορετικές πηγές» και διευκρίνισε πως οι τομείς που ενδιαφέρουν την τράπεζα έχουν να κάνουν κυρίως με το asset management, το leasing κ.ο.κ.

Επενδυτικοί οίκοι

Τα οικονομικά αποτελέσματα της Πειραιώς ξεπέρασαν τις προσδοκίες, αναφέρουν στα report τους οι  αμερικανικοί οίκοι  JP Morgan, Citi και Morgan Stanley καθώς και ο ελβετικός UBS, επισημαίνοντας τις αναβαθμισμένες προοπτικές της τράπεζας.

Παραμένουν ιδιαίτερα αισιόδοξοι για την πορεία της Τράπεζας Πειραιώς και προτείνουν αγορά στη μετοχή με τιμές στόχους που δίνουν περιθώριο ανόδου άνω του 50%.

Συγκεκριμένα η JP Morgan δίνει τιμή στόχο 5,90 ευρώ και σύσταση overweight.

Η Citi δίνει τιμή στόχος τα 5,20 ευρώ και σύσταση αγοράς για τη μετοχή.

H Morgan Stanley δίνει τιμή στόχος 5,39 ευρώ και σύσταση overweight.

H UBS ορίζει την τιμή στόχο στα  5,70 ευρώ και σύσταση αγοράς.

Διαβάστε επίσης

Μεγάλου (Πειραιώς): Buyback και μέρισμα 50% των κερδών το 2025

Αναλυτές για Τράπεζα Πειραιώς: Ισχυρό μήνυμα αισιοδοξίας μετά το γ’ τρίμηνο και τους νέους στόχους

Μηδενίζει τον αναβαλλόμενο φόρο το 2034 η Τράπεζα Πειραιώς

​

Τα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα τριμήνου μας δείχνουν τον δρόμο για την αναθεώρηση των στόχων μας, ανέφερε χαρακτηριστικά ο CEO της Τράπεζας Πειραιώς Χρήστος Μεγάλου, παρουσιάζοντας τα οικονομικά αποτελέσματα 3ου τριμήνου στους αναλυτές.

Όπως είπε η τράπεζα σχεδιάζει να διανείμει μέρισμα πάνω από 350 εκατ. ευρώ, με μετρητά και επαναγορά μετρητών, που αντιστοιχεί στο 35% των κερδών του 2024 (αντί της αρχικής πρόβλεψης για 25%), ενώ για τη χρήση του 2025 ο προγραμματισμός είναι διανομή μερίσματος 50% των κερδών και χαρακτήρισε το πρόγραμμα buy back ως «ιδιαίτερα ελκυστικό».

«Συνεχίζουμε να ανεβάζουμε τον πήχη των επιδιώξεών μας», υπογράμμισε ο Χρήστος Μεγάλου, τονίζοντας πως το 3ο τρίμηνο είναι το «καλύτερο ever», με τα καθαρά κέρδη να ανέρχονται στα 318 εκατ. ευρώ (στα 882 εκατ. ευρώ τα καθαρά κέρδη 9μηνου), και όπως είπε στις αρχές του νέου έτους η Τράπεζα Πειραιώς θα ανακοινώσει τους νέους αναβαθμισμένους στόχους για την τριετία 2025 – 2027. Ενώ θα ολοκληρώσει 7 χρόνια νωρίτερα την απόσβεση του DTC, ύψους 3,1 δις ευρώ.

Η ενίσχυση της κερδοφορίας οδηγεί στην αναθεώρηση των στόχων μέχρι το τέλος του έτους και συγκεκριμένα:

-Κέρδη ανά μετοχή στα 0,90 ευρώ (από 0,80 ευρώ που ήταν ο αρχικός στόχος)

-Απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων άνω του 17%

-Περαιτέρω αύξηση του δείκτη CET1 σε περίπου 15%

-Συνολικός δείκτης κεφαλαίων 20%

-Ενήμερο χαρτοφυλάκιο 33 δισ. ευρώ

-Περαιτέρω μείωση του δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων χαμηλότερα του 3%.

Η Τράπεζα Πειραιώς διαθέτει ισχυρό προφίλ ρευστότητας, με δείκτη κάλυψης ρευστότητας 244% και δείκτη δανείων προς καταθέσεις 63%. Επίσης η τράπεζα έχει ήδη πετύχει την τελική δεσμευτική απαίτηση για τον δείκτη MREL ο οποίος διαμορφώθηκε στο 29,1% τον Σεπτέμβριο 2024, έναντι στόχου 27,9% για τον Δεκέμβριο του 2025.

Αναβαλλόμενος φόρος

Σχετικά με την ταχύτερη μείωση του αναβαλλόμενου φόρου (DTC), η διοίκηση της Πειραιώς ανέφερε πως  ανοίγει τον δρόμο για την διανομή μεγαλύτερων μερισμάτων. Ξεκαθάρισε δε πως δεν χρειάστηκε την έγκριση του επόπτη αλλά υπήρξε  ένας εποικοδομητικός διάλογος συμβουλευτικού χαρακτήρα.

«Στόχος μας ήταν, το ζήτημα του DTC που προέκυψε εν μέσω της κρίσης να πάψει να υπάρχει. Και τώρα φεύγει από το τραπέζι», ανέφερε ο CFO, Θοδωρής Γναρδέλλης.

Σύμφωνα με όσα παρουσίασε η Πειραιώς, τα 3,1 δισ. ευρώ του  DTC στο τέλος του 2025 θα έχουν μειωθεί στα 2,79 δισ ευρώ αντί του αρχικού σχεδιασμού που ήταν 2,934 δις ευρώ. Στο τέλος του 2027 θα διαμορφωθεί στα 2,1 δις ευρώ και ο δείκτης CET 1 στο 16% το ίδιο έτος.

Με γραμμική απομείωση 200 εκατ. ευρώ κατά έτος η απόσβεση θα ολοκληρωνόταν το 2041, τώρα η τράπεζα θα απομειώνει κατά 350 εκατ. ευρώ το χρόνο το DTC με τον μηδενισμό του στο τέλος του 2034.

Πιστωτική επέκταση

Ιδιαίτερη αναφορά έκανε η Διοίκηση της Πειραιώς  στην πιστωτική επέκταση που πέτυχε η τράπεζα στο 9μηνο, που έφτασε το 1,9 δισ ευρώ, ξεπερνώντας ήδη τον στόχο έτους που ήταν 1,6 δις ευρώ.

Από τα 2,8 δισ. ευρώ εκταμιεύσεων δανείων το τρίτο τρίμηνο, περίπου 1,3 δισ. ευρώ διοχετεύθηκαν σε μικρές, μεσαίες επιχειρήσεις και ιδιώτες, και 1,3 δισ ευρώ σε μεγάλες επιχειρήσεις, με το χαρτοφυλάκιο λιανικής να βρίσκεται σε «νεκρό σημείο». Και όπως χαρακτηριστικά ανέφερε ο κ. Μεγάλου: Προσπαθούμε να λύσουμε το παζλ. Ενώ οι τιμές των ακινήτων αυξάνονται, αλλά δεν υπάρχει η αντίστοιχη κινητικότητα στα δάνεια, διότι οι  αγοραπωλησίες γίνονται με ίδια κεφάλαια. Εκτίμησε ότι η στασιμότητα θα συνεχιστεί και το 2025 με την αγορά στεγαστικής πίστης να επιταχυνεται  το  2026.

Στο 1,5 δις ευρώ είναι η περίμετρος των δανείων του  RRF -600 εκατ. ευρώ έχουν συμβασιοποιηθεί και 900 εκατ. ευρώ βρίσκονται στην «ουρά»- επιπλέον των 500 εκατ. ευρώ που έχουν ήδη εκταμιευθεί.

Εξαγορές

Απαντώντας σε σχετικό ερώτημα ο κ. Μεγάλου ανέφερε πως «δεν αποτελούν προτεραιότητα οι συγχωνεύσεις και εξαγορές εκτός κι αν σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα υπάρξουν ευκαιρίες, που  θα μπορούσαν να οδηγήσουν  σε συνέργειες, κατά κύριο λόγο εντός της ευρωζώνης. Προς το παρόν εστιάζουμε στην αύξηση των εσόδων από διαφορετικές πηγές» και διευκρίνισε πως οι τομείς που ενδιαφέρουν την τράπεζα έχουν να κάνουν κυρίως με το asset management, το leasing κ.ο.κ.

Επενδυτικοί οίκοι

Τα οικονομικά αποτελέσματα της Πειραιώς ξεπέρασαν τις προσδοκίες, αναφέρουν στα report τους οι  αμερικανικοί οίκοι  JP Morgan, Citi και Morgan Stanley καθώς και ο ελβετικός UBS, επισημαίνοντας τις αναβαθμισμένες προοπτικές της τράπεζας.

Παραμένουν ιδιαίτερα αισιόδοξοι για την πορεία της Τράπεζας Πειραιώς και προτείνουν αγορά στη μετοχή με τιμές στόχους που δίνουν περιθώριο ανόδου άνω του 50%.

Συγκεκριμένα η JP Morgan δίνει τιμή στόχο 5,90 ευρώ και σύσταση overweight.

Η Citi δίνει τιμή στόχος τα 5,20 ευρώ και σύσταση αγοράς για τη μετοχή.

H Morgan Stanley δίνει τιμή στόχος 5,39 ευρώ και σύσταση overweight.

H UBS ορίζει την τιμή στόχο στα  5,70 ευρώ και σύσταση αγοράς.

Διαβάστε επίσης

Μεγάλου (Πειραιώς): Buyback και μέρισμα 50% των κερδών το 2025

Αναλυτές για Τράπεζα Πειραιώς: Ισχυρό μήνυμα αισιοδοξίας μετά το γ’ τρίμηνο και τους νέους στόχους

Μηδενίζει τον αναβαλλόμενο φόρο το 2034 η Τράπεζα Πειραιώς